36 z 37 analityków poleca akcje Nvidii przed wynikami

Przed publikacją wyników 26 sierpnia 36 z 37 analityków rekomenduje zakup akcji Nvidii. Średni cel cenowy wynosi około 309 USD, co oznacza niemal 50% powyżej bieżących notowań. Prognozy analityków mieszczą się w przedziale 250–500 USD, a Bernstein i Wells Fargo utrzymały cele na 315 USD.

Rynek opcji wycenia możliwy ruch kursu wokół raportu na około 6%. Analitycy z Wall Street prognozują niemal dwukrotny wzrost zysków rok do roku.

W tym roku kurs Nvidii wzrósł z około 164 USD wiosną do około 208 USD, choć pozostaje poniżej rekordu około 236 USD z maja.

Inwestor Michael Burry wskazał na ryzyko związane ze strukturą popytu. Według jego oceny Nvidia miałaby gwarantować około 250 mld USD długu związanego z centrami danych, co mogłoby oznaczać, że część sprzedaży jest finansowana przez samą firmę lub powiązane źródła kredytu.

Stacy Rasgon z Bernstein zwróciła uwagę na mechanizmy finansowania, które mogą wiązać sprzedaż z warunkami płatności klientów. Wcześniejsze trudności z finansowaniem zakupów chipów przez partnerów wystąpiły na początku roku.

Dodatkowe ryzyka obejmują nierozliczone transakcje w Chinach o wartości do około 5 mld USD oraz sprzedaż akcji przez insiderów za około 410 mln USD w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

W obszarze technologii Liang Wenfeng, założyciel DeepSeek, opisał prace nad narzędziami i kompilatorami mającymi zmniejszyć zależność od ekosystemu CUDA. Wskazał system Atlas 950 firmy Huawei jako przykład rozwiązania mogącego przejąć część zadań, choć ocenił opóźnienie Huaweia na około dwa lata. Równocześnie Google, Amazon i Meta rozwijają własne układy AI.

Dane o przepływach kapitału pokazują akumulację akcji Nvidii. Wskaźnik Chaikina wskazuje napływ kapitału instytucjonalnego do spółki, natomiast wskaźnik siły względnej (RSI) Nvidii wypada słabiej w porównaniu z indeksem półprzewodników SOXX. Wskaźnik cena/zysk przekracza 30-krotność prognozowanych zysków.

Przed raportem rynkowe pytania koncentrują się na skali i źródle popytu: czy sprzedaż jest napędzana przez bezpośrednie zamówienia klientów centrów danych, czy przez mechanizmy finansowe związane z firmą lub partnerami.