Які макроекономічні чинники керують курсом криптовалют
Часто буває, що ціни на криптовалюту починають змінюватися без очевидних причин, але після аналізу стає зрозуміло: за цим стоять зовнішні економічні чинники.
Криптовалюта, попри свою незалежність, залишається частиною традиційної фінансової системи. Як і акції або облігації, криптовалюти опиняються під впливом великих макроекономічних чинників, таких як інфляція і процентні ставки.
Якщо вам доводилося стикатися з новинами про зміну ціни на біткоїни через політику відсоткових ставок Федеральної резервної системи США, і ви не зовсім розумієте, що відбувається, у цій статті ми докладно розповімо про причини таких ситуацій.
Мікроекономіка вивчає конкретні дії окремих людей (наприклад, як вони обирають товари або як компанії встановлюють ціни), тоді як макроекономіка досліджує, як ці дії впливають на економіку загалом.
Рішення центральних банків, грошово-кредитна політика, політичні події, соціальні рухи, глобальні кризи і вибори значною мірою впливають на макроекономічні тренди.
Крім таких факторів, як технологічний розвиток криптовалют і швидкість їх прийняття, макроекономіка відіграє важливу роль у стимулюванні змін.
Зрозуміймо, що до чого.
Коли центральний банк або уряд збільшує кількість грошей в економіці, але не збільшує виробництво товарів і послуг, вартість грошей падає. Що більше грошей в обігу, то сильніше зростає конкуренція за товари, що призводить до підвищення цін.
Інфляція також може бути спровокована зовнішніми факторами, такими як порушення в ланцюжках постачань або глобальні економічні потрясіння. Наприклад, якщо внаслідок природної катастрофи або геополітичної кризи виникає дефіцит товарів, це може призвести до зростання цін.
Інфляція часто виникає через перегрів економіки, що зазвичай пов'язано з діями центральних банків або уряду. У такі періоди інвестори можуть звернути увагу на криптовалюти, оскільки вони децентралізовані та не перебувають під контролем державних органів. Наприклад, біткоїн обмежений у кількості — лише 21 мільйон монет, що є додатковим фактором, який підтримує його цінність.
У разі підвищення інфляції часто спостерігається зростання цін на криптовалюти через збільшений попит.
Однак ця тема досить складна. В урядів є механізми для розв'язання економічних викликів, що іноді робить традиційні інвестиції більш привабливими і знижує інтерес до криптовалют. Тож зростання інфляції не завжди призводить до бичачих трендів на крипторинку.
Тепер розглянемо наступний макроекономічний фактор.
Коли відсоткові ставки зростають, кредити стають дорожчими, а це знижує ймовірність того, що люди і підприємства братимуть позики і витрачатимуть гроші. Зниження рівня споживання призводить до падіння попиту на товари і послуги, що сприяє уповільненню зростання цін. Загалом підвищення ставок допомагає сповільнити економіку і тримати інфляцію під контролем.
Як це впливає на криптовалюти?
За високих відсоткових ставок консервативні інвестори частіше обирають традиційні фінансові інструменти, як-от облігації та депозити, уникаючи ризикованих активів, таких як біткоїни та альткоїни.
Навпаки, за низьких ставок запозичення стає дешевшим, і інвестори частіше ризикують. Це призводить до збільшення припливу грошей на криптовалютні ринки.
Якщо вам доводилося стикатися з новинами про зміну ціни на біткоїни через політику відсоткових ставок Федеральної резервної системи США, і ви не зовсім розумієте, що відбувається, у цій статті ми докладно розповімо про причини таких ситуацій.
Що таке макроекономіка
Макроекономіка вивчає великі фактори, що визначають економіку країни або всього світу. Це охоплює великі тенденції та політичні рішення, які впливають на економічне зростання, рівень безробіття, інфляцію та процентні ставки. Макроекономіка — це як огляд усього лісу, а не окремих дерев.
Мікроекономіка вивчає конкретні дії окремих людей (наприклад, як вони обирають товари або як компанії встановлюють ціни), тоді як макроекономіка досліджує, як ці дії впливають на економіку загалом.
Рішення центральних банків, грошово-кредитна політика, політичні події, соціальні рухи, глобальні кризи і вибори значною мірою впливають на макроекономічні тренди.
Крім таких факторів, як технологічний розвиток криптовалют і швидкість їх прийняття, макроекономіка відіграє важливу роль у стимулюванні змін.
Вступ до макроекономіки. Джерело: Investopedia
Які економічні чинники впливають на ціни криптовалют
Якщо вам цікаво, чому біткоїн такий чутливий до новин про Федеральну резервну систему або чому інфляція викликає різкі коливання цін на криптовалюти, ви не самотні. Ці терміни можуть здатися складними, але насправді вони досить прості та мають величезне значення для криптоінвесторів.
Зрозуміймо, що до чого.
Інфляція
Інфляція — це процес, за якого ціни на базові товари, як-от їжа, пальне та житло, починають зростати, і гроші втрачають свою купівельну спроможність. Однією з головних причин інфляції є збільшення грошової маси.
Коли центральний банк або уряд збільшує кількість грошей в економіці, але не збільшує виробництво товарів і послуг, вартість грошей падає. Що більше грошей в обігу, то сильніше зростає конкуренція за товари, що призводить до підвищення цін.
Інфляція також може бути спровокована зовнішніми факторами, такими як порушення в ланцюжках постачань або глобальні економічні потрясіння. Наприклад, якщо внаслідок природної катастрофи або геополітичної кризи виникає дефіцит товарів, це може призвести до зростання цін.
Інфляція часто виникає через перегрів економіки, що зазвичай пов'язано з діями центральних банків або уряду. У такі періоди інвестори можуть звернути увагу на криптовалюти, оскільки вони децентралізовані та не перебувають під контролем державних органів. Наприклад, біткоїн обмежений у кількості — лише 21 мільйон монет, що є додатковим фактором, який підтримує його цінність.
Як долар США втрачав свою купівельну спроможність з плином часу, а вартість біткоїна зростала. Джерело: Reddit
За даними досліджень S&P Global, у країнах з економікою, що розвивається, криптовалюти іноді застосовують як альтернативу місцевій валюті в періоди високої інфляції, стрімкого знецінення валюти або суворих обмежень на капітал.
У разі підвищення інфляції часто спостерігається зростання цін на криптовалюти через збільшений попит.
Однак ця тема досить складна. В урядів є механізми для розв'язання економічних викликів, що іноді робить традиційні інвестиції більш привабливими і знижує інтерес до криптовалют. Тож зростання інфляції не завжди призводить до бичачих трендів на крипторинку.
Тепер розглянемо наступний макроекономічний фактор.
Відсоткові ставки
Відсоткові ставки — це ціна за запозичення коштів. Центральні банки збільшують ставки, щоб впоратися з інфляцією.
Коли відсоткові ставки зростають, кредити стають дорожчими, а це знижує ймовірність того, що люди і підприємства братимуть позики і витрачатимуть гроші. Зниження рівня споживання призводить до падіння попиту на товари і послуги, що сприяє уповільненню зростання цін. Загалом підвищення ставок допомагає сповільнити економіку і тримати інфляцію під контролем.
Як це впливає на криптовалюти?
За високих відсоткових ставок консервативні інвестори частіше обирають традиційні фінансові інструменти, як-от облігації та депозити, уникаючи ризикованих активів, таких як біткоїни та альткоїни.
Навпаки, за низьких ставок запозичення стає дешевшим, і інвестори частіше ризикують. Це призводить до збільшення припливу грошей на криптовалютні ринки.
Як змінюються ставки, залежить від центральних банків, і довгострокові трансформації часом складно передбачити.
Глобальні економічні події
Криптовалюта не залишається поза впливом глобальних криз. Уявіть собі геополітичний конфлікт або пандемію — традиційні ринки починають панікувати через невизначеність.
У таких ситуаціях криптовалюта може зрости. Чому? Тому що фіатні валюти можуть втрачати свою цінність через економічну нестабільність. У країнах, де валюта стрімко знецінюється, криптовалюта часто стає безпечною альтернативою для збереження коштів.
Але це не завжди так. В умовах важких криз, таких як війни або гострий фінансовий стрес, люди можуть розпродавати свою криптовалюту. Чому? Тому що їм потрібно отримати готівку для виживання — на їжу, житло та інші важливі речі. У цих умовах попит на криптовалюту може значно знизитися.
Отже, вплив криптовалют у кризових ситуаціях залежить від того, наскільки важкі обставини і чи бачать люди вихід зі становища.
Державні рішення та регулювання
Рішення влади щодо регулювання криптовалют безпосередньо впливають на ринок. Наприклад, якщо буде оголошено про заборону на криптовалютні операції — чи то торгівля, чи то майнінг — ціни можуть впасти практично відразу. У цьому випадку все залежить від довіри до ринку.
Коли ж уряди підтримують криптовалюту, це сприяє збільшенню інституційних вкладень і зростанню цін.
Іноді уряди не забороняють криптовалюту, а просто вводять складні та заплутані правила, що змушує інвесторів нервувати. Така невизначеність у регулюванні негативно впливає на ринки.
Наприклад, коли Китай оголосив про повну заборону криптовалют 2021 року, ціни знизилися. Однак після того, як США схвалили Bitcoin ETF, ціни на криптовалюту зросли. У грудні 2024 року біткоїн уперше подолав позначку в 100 000 доларів, після того як Дональд Трамп переміг на виборах, пообіцявши чіткі та зрозумілі регуляції.
Підсумки — зв'язок криптовалюти та макроекономіки
Криптовалюта і макроекономіка мають набагато тісніший зв'язок, ніж здається на перший погляд. Від інфляції та відсоткових ставок до глобальних подій і політики держав — усі ці фактори визначають коливання на криптовалютних ринках.
Однак криптовалютна індустрія не просто відповідає на ці економічні виклики, вона починає їх формувати. Криптовалюта кидає виклик традиційним банківським системам, пропонуючи децентралізовані альтернативи для кредитування, запозичення та проведення платежів.
До того ж криптовалюта впливає на міжнародні грошові перекази, роблячи їх дешевшими та швидшими. Зі зростанням криптовалютних технологій з'являються нові робочі місця та інвестиційні можливості, що може позитивно позначитися на економіці країни, як це трапилося в Сальвадорі.
У країнах з нестабільною валютою або високою інфляцією криптовалюта стає більш безпечним варіантом, допомагаючи людям знизити залежність від традиційних фінансових систем.
Стежити за макроекономічними трендами — це не тільки робота економістів, а й важливий крок для тих, хто хоче розібратися в глобальних процесах і розумно діяти у світі криптовалют. Хай то бум на ринках або їхня нестабільність, знання причин цих змін допоможе вам залишатися у виграші.
Анаіт Аветісян
Автор
Web3-райтер і крипто-HODLер за сумісництвом. Стежить за ринковими трендами та цікавиться новітніми технологіями.
