Волл-стріт розширює підрозділи з геополітичних ризиків на тлі зростання напруженості

Інвестори розширюють роботу з геополітичними ризиками, оскільки глобальна напруженість стрясає ринки. Останніми днями різкі коливання посилилися після попереджень США про введення тарифів проти кількох країн, якщо Вашингтон не досягне угоди щодо встановлення контролю над Гренландією. Керівники активів і корпоративні казначеї шукають допомоги у ціноутворенні ризиків від воєн, торговельних дій і політичних шоків, повідомляє Reuters.

Представники індустрії повідомляють про стабільне зростання попиту відтоді, як Росія у 2022 році вторглася в Україну, з подальшим прискоренням після оголошених у 2025 році пропозицій США щодо тарифів і останніх дій США у Венесуелі. Тарифна погроза, пов’язана з Гренландією, додала терміновості, показавши, як сигнали політики можуть швидко вдаряти по валютах, сировинних товарах і акціях.

Мехілл Марку, провідний геополітичний аналітик PGIM Fixed Income, назвав геополітику ключовим чинником для портфелів. «До 2022 року геополітика не обов’язково була важливою функцією з погляду портфельних інвестицій; це було добре мати, але не “must have”,» — зазначив він, вказавши на стрибок запитів клієнтів. «Саме взаємопов’язаність усіх криз здається багатьом справді складною».

Компанії залучають внутрішніх експертів, замовляють незалежні дослідження та проводять сценарні вправи, щоб підготуватися до тарифів, санкцій і шоків енергопостачання. «Нам доводиться розвивати новий м’яз, майже,» — зауважив Ріші Капур, віце голова та головний інвестиційний директор Investcorp, під час зустрічей у Давосі. «Раніше геополітичне тло було тим, що ми ніби сприймали як даність і просто припускали, що це стабільне тло».

Банки формалізували цю роботу. JPMorgan торік відкрив Center for Geopolitics. Lazard Asset Management і Goldman Sachs запустили підрозділи з геополітичного консалтингу у 2022 та 2023 роках відповідно. Консалтингові групи повідомляють про більше брифінгів для рад директорів і інвесткомітетів, оскільки клієнти шукають рамки для ухвалення рішень.

Конкуренція між провайдерами посилилася, хоча кілька фірм стверджують, що попит і досі перевищує пропозицію. Єнс Ларсен, який очолює команду geo-economics в Eurasia Group у Лондоні, зауважив, що пропозиція порад може не встигати, оскільки виклики стають більш багатовимірними.

Для портфельних менеджерів розширення переліку гарячих точок змінює контролі ризику. Якщо раніше домінували макродані та рішення центральних банків, то тепер стрес-тести включають тарифи, санкції, кіберзагрози та ресурсні суперечки, а експозиції мапуються по ланцюгах постачання та класах активів.

Інвестори наводять епізод із гренландськими тарифами як недавній приклад того, як швидко зміни політики можуть розходитися хвилями по ринках. Він підсумовує кілька років підвищеної напруженості з часу війни в Україні, з повторюваними коливаннями, пов’язаними з тарифними оголошеннями, енергетичними збоями та політичною невизначеністю в різних регіонах.

Як GNcrypto повідомляв раніше, акції США та криптовалюти відновилися після ознак того, що президент Дональд Трамп відступає від погроз тарифів, пов’язаних із Гренландією, тоді як трейдери називали головним драйвером глобальний розпродаж облігацій. Настрої на крипторинку залишалися слабкими: індекс Fear & Greed становив 20, або Extreme Fear.