Світовий банк почне продавати частки корпоративних кредитів
Президент Світового банку Аджай Банга заявив, що його корпоративний підрозділ International Finance Corporation (IFC) на постійній основі продаватиме частки ризику за своїми корпоративними позиками приватним інвесторам.
У вересні IFC завершила пілотну угоду, продавши транші на портфель корпоративних кредитів у розмірі $500 млн. У пакет увійшли позики 57 компаній із країн, що розвиваються, серед яких Туреччина, Мексика, Бразилія, Бангладеш і Єгипет (разом 42% портфеля).
Банга зазначив, що мета програми — не просто розвантажити баланс, а розширити участь приватного капіталу у фінансуванні країн, що розвиваються. «Потоки в трильйони доларів, про які говорили роками, так і не матеріалізувалися. Нам потрібно запропонувати інституціоналам ліквідний і диверсифікований інструмент», — наголосив він.
Контекстом для угоди стало скорочення бюджетної допомоги з боку великих донорів. США та Велика Британія у 2024–2025 роках урізали фінансування, що змушує Світовий банк шукати нові способи збільшення капіталу.
Хоча подібні сек’юритизації поки рідкість для багатосторонніх банків, приклад IFC може задати тренд. Раніше Азійський банк інфраструктурних інвестицій (AIIB) підтримав створення ринку таких інструментів через участь у сингапурській Bayfront.
За словами Банги, в майбутньому IFC може розглянути можливість об’єднання портфелів з іншими інститутами, якщо вдасться уніфікувати умови угод. Водночас традиційні канали поповнення капіталу, такі як випуск облігацій і донорські внески, зберігатимуться.
Заголовок пресрелізу Financial Times. Джерело: ft.com
Угода була структурована у формі коллатералізованого боргового зобов’язання (CLO) — інструменту, який зазвичай використовують комерційні банки для продажу кредитних ризиків. За даними Moody’s, старші транші принесли інвесторам дохідність SOFR + 1,3 п.п., що викликало інтерес банків, страховиків і фондів.
Банга зазначив, що мета програми — не просто розвантажити баланс, а розширити участь приватного капіталу у фінансуванні країн, що розвиваються. «Потоки в трильйони доларів, про які говорили роками, так і не матеріалізувалися. Нам потрібно запропонувати інституціоналам ліквідний і диверсифікований інструмент», — наголосив він.
Контекстом для угоди стало скорочення бюджетної допомоги з боку великих донорів. США та Велика Британія у 2024–2025 роках урізали фінансування, що змушує Світовий банк шукати нові способи збільшення капіталу.
Хоча подібні сек’юритизації поки рідкість для багатосторонніх банків, приклад IFC може задати тренд. Раніше Азійський банк інфраструктурних інвестицій (AIIB) підтримав створення ринку таких інструментів через участь у сингапурській Bayfront.
За словами Банги, в майбутньому IFC може розглянути можливість об’єднання портфелів з іншими інститутами, якщо вдасться уніфікувати умови угод. Водночас традиційні канали поповнення капіталу, такі як випуск облігацій і донорські внески, зберігатимуться.
