Strategy купує 10 624 BTC за рахунок виручки від акцій MSTR

Strategy купила 10 624 біткоїни в період з 1 по 7 грудня приблизно на $962,7 млн за середньою ціною $90 615, згідно з формою 8-K, поданою у понеділок до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Після цієї покупки портфель біткоїна підприємницької софтверної компанії зріс до 660 624 BTC.

Компанія профінансувала останні придбання за рахунок виручки від продажів за програмою at-the-market (ATM) своїх звичайних акцій класу A (MSTR), а також від розміщення нових безстрокових привілейованих акцій, йдеться у звіті. За поточними цінами її запас біткоїна коштує близько $60 млрд проти загальної собівартості приблизно $49,4 млрд з урахуванням комісій і витрат, що відображає близько $10,6 млрд нереалізованого прибутку. Це найбільша покупка компанії з липня.

Співзасновник та виконавчий голова Майкл Сейлор натякнув на подальші покупки ще до публікації звіту, написавши «₿ack to Orange Dots?» у недільному оновленні трекера біткоїна компанії.

В окремому розкритті минулого тижня Strategy повідомила, що додала ще 130 BTC приблизно на $11,7 млн за середньою ціною $89 960. Компанія також сформувала грошовий резерв на $1,44 млрд для фінансування дивідендів за привілейованими акціями та виплат відсотків за чинним боргом. Перше погашення боргу Strategy заплановане на лютий 2027 року.

Strategy використовує змішану модель фінансування своїх покупок біткоїна, поєднуючи випуски акцій, конвертованих облігацій та привілейованих паперів. Компанія окреслила кілька програм привілейованих акцій із різними параметрами дивідендів поряд із чинною програмою продажу звичайних акцій на ринку.

У п’ятницю акції Strategy на закритті знизилися на 3,8% до $178,99, але в передринковій торгівлі в понеділок зростали на 2,8%. За минулий тиждень папери впали на 2,2% і з початку року втратили 40,4%. Біткоїн у 2025 році подешевшав приблизно на 1,5%.

Як ми повідомляли раніше, Cantor Fitzgerald знизила 12-місячну цільову ціну по Strategy (MSTR) приблизно на 60% — до $229 — але зберегла рекомендацію «overweight», пославшись на падіння біткоїна з початку жовтня та стискання mNAV серед публічних компаній, що тримають цифрові активи.

Фірма зазначила, що Strategy володіє приблизно $60,7 млрд у біткоїні проти $8,2 млрд боргу, має достатньо готівки, щоб фінансувати дивіденди протягом 21 місяця, і зберігає доступ до акціонерного фінансування; за відсутності приблизно 90% обвалу ціни біткоїна вимушені продажі виглядають малоймовірними. У Cantor також звернули увагу на потенційні відпливи, пов’язані з індексними ребалансуваннями у межах перегляду MSCI, і наголосили, що компанія купує біткоїн, коли це є доцільним для акціонерів.