Solayer: амбітний протокол рестейкінгу в мережі Solana
Проєкт Solayer розширює можливості користувачів блокчейну Solana за допомогою механізму рестейкінгу, пропонуючи унікальні рішення для безпеки dApps. Проєкт розробляли ще навесні 2024 року, проте справжню популярність він здобув тільки зараз, після ейрдропу токена LAYER.
Ринок блокчейн-інфраструктури постійно розвивається, і один із головних його викликів — безпека. Розробники хочуть створювати нові рішення, але водночас стикаються з проблемою довіри. Як переконати користувачів, що їхній протокол надійний?
EigenLayer став першим протоколом, який запропонував елегантне рішення — повторний стекінг (restaking). Цей механізм дає змогу використовувати вже додані в стейкінг ETH (нативна криптовалюта мережі Ethereum) в захисті нових інфраструктурних проєктів.
Так розробники отримують доступ до децентралізованої безпеки, а стейкери — додатковий дохід.
Читайте також: Рестейкінг: спосіб збільшення ефективності капіталу
Платформа працює через смартконтракти і створює ринок децентралізованої довіри. Вона пов'язує власників ETH з розробниками, яких в екосистемі називають Actively Validated Services (AVS). Власники токенів можуть делегувати свою економічну безпеку цим проєктам і отримувати винагороду понад стандартну прибутковість Ethereum.
Тепер концепція restaking виходить за межі Ethereum. Серед блокчейнів, які активно розвивають цей механізм, лідирує Solana. Але саме завдяки Solayer.
Що таке Solayer — протокол рестейкінгу в мережі Solana
Solayer — це протокол повторного стекінгу (restaking) на Solana, який гарантує безпеку інших децентралізованих застосунків (dApps) у блокчейні. Простіше кажучи, це аналог EigenLayer, але в екосистемі Solana.
Нагадаємо, рестейкінг дає змогу розробникам використовувати економічну безпеку мережі з алгоритмом консенсусу Proof-of-Stake для валідації зовнішніх проєктів. Отже, замість того щоб запускати власну систему безпеки з нуля, нові проєкти можуть спиратися на вже наявну інфраструктуру. Це знижує витрати та прискорює розвиток екосистеми.
Solayer привернув велику зацікавленість з моменту запуску. Перша фаза стартувала навесні 2024 року, а ліміт депозитів у $20 млн було заповнено менш ніж за годину. Користувачі отримали можливість вносити як нативні SOL, так і деякі популярні LST-токени Solana.
Відтоді Solayer накопичив понад $250 млн заблокованої вартості (TVL) від понад 540 тисяч унікальних активних депозиторів.
Показник TVL Solayer з плином часу. Джерело: defillama.com
Цей запуск — результат розроблення, розпочатого наприкінці 2023 року, незабаром після того, як рестейкінг ETH став мейнстримом.
Ключові відмінності Solayer і EigenLayer
EigenLayer дозволяє використовувати заблоковану в стейкінгу ліквідність ETH, даючи розробникам змогу створювати інфраструктуру без необхідності будувати власну систему довіри. В екосистемі Solana цю саму роль виконує Solayer, але з SOL.
Фактично це найважливіша відмінність: користувачі можуть повторно застейкати SOL (а не ETH) і в такий спосіб гарантувати безпеку нових протоколів, що працюють поверх основної мережі Solana (а не Ethereum).
Але чому Solana?
У спільноті виділяють кілька основних переваг цього блокчейну над Ethereum:
- Економічність: розгортання вузлів у мережі Solana дешевше, ніж на Ethereum.
- Низька затримка: час валідації блоку в Solana становить 0,4 секунди, тоді як в Ethereum — 20 секунд.
- Дешевше сховище переходів станів: зниження витрат для dApps, що працюють у мережі Solana.
Крім цього, Solayer вирізняється завдяки введенню ендогенних AVS (Actively Validated Services). На відміну від EigenLayer, де AVS мають зовнішнє походження і не є частиною Ethereum, ендогенні AVS у Solayer належать до протоколів, які є нативними для Solana, але використовують функціональність рестейкінгу Solayer для надання додаткової безпеки.
Порівняльна характеристика Solayer і EigenLayer. Джерело: substack.com
Це розширює можливості Solayer, зокрема й використання протоколу для таких речей, як NFT і мемкоїни, які потенційно можуть застосувати механізми рестейкінгу через Solayer для підвищення своєї безпеки. Однак поки таких прецедентів не спостерігається.
Solayer також пропонує концепцію Stake-weighted Quality of Service (SWQoS), засновану на вазі стейкінгу. Це означає: що більша частка стейкера в загальній сумі заблокованих токенів, то вища ймовірність того, що його транзакції будуть включені в блок. Валідатори, які утримують більшу частину загального стейка, отримують пріоритет у розміщенні пакетів транзакцій для надсилання валідатору.
Забуваємо про технічні деталі Solayer: що таке токен LAYER
Дуже можливо, що вперше ви почули про Solayer не як про протокол рестейкінгу, а як про токен LAYER. Проєкт анонсував сейл 16 січня, і багато KOL (лідерів думок) відразу заговорили про нього як про потенційно прибутковий токенсейл. Після цього токен отримав лістинг на престижній біржі Bybit та інших великих платформах, що привернуло до нього ще більше уваги.
Однак найбільший інтерес припав на 11 лютого 2025 року. Саме цього дня команда Solayer провела масштабний ейрдроп LAYER під назвою Genesis Drop. Протягом цієї події для спільноти було виділено 12% пропозиції токенів (на момент роздавання — приблизно на $104 млн).
Графік розблокування токенів LAYER: видно, що на момент TGE більша частина розблокованих токенів перебуває в категорії Genesis Drop. Джерело: x.com
LAYER має широку реальну корисність в екосистемі Solayer. На момент запуску його основна функція — це управління. У майбутньому LAYER стане важливим елементом InfiniSVM, а також усього протоколу, який буде інтегрований у нові dApps, що розробляють у межах Solayer.
На момент написання цієї статті вартість LAYER становить $0,86. Ринкова капіталізація — $176 млн, а FDV (капіталізація, якби всі токени перебували у вільній циркуляції) — $860 млн. Актив на 286-му місці в загальному рейтингу токенів за капіталізацією і на 7-му серед проєктів у категорії Liquid Staking Protocols.
Чи зможе Solayer повторити успіх EigenLayer
Solayer залучив $22,5 млн під час свого раунду фінансування. Для стартапу, що працює в такій висококонкурентній сфері, ця сума може здатися скромною. Однак перші раунди не оголошували цифр, тож реальна сума інвестицій може бути набагато вищою.
Серед інвесторів — Polychacin Capital, Анатолій Яковенко та YZi Labs (раніше Binance Labs, венчурний підрозділ найбільшої світової біржі Binance). Це серйозні гравці, які можуть підтримати проєкт у потрібний момент.
Загальна сума інвестицій Solayer і деталі двох останніх раундів фінансування. Джерело: cryptorank.io
EigenLayer, з іншого боку, стартував набагато потужніше — 164,5 млн доларів фінансування. Не дивно, що його успіх на ринку був такий стрімкий. Великі інвестиції дають стартапу перевагу в плані розроблення технологій і маркетингу, а також допомагають створити потужнішу команду.
Проте у Solayer є свої козирі.
Стартап працює всередині перспективної інфраструктури Solana. Його унікальні пропозиції та рішення цілком можуть зацікавити приватних інвесторів. Однак потрібен час, щоб підтвердити свою позицію та отримати підтримку великого кола користувачів і холдерів.
Чи зможуть вони повторити успіх EigenLayer? Можливо, але для цього їм доведеться багато чого зробити: залучити більше коштів, поліпшити технології та активніше просувати проєкт. Усе залежить від того, наскільки вдало вдасться розкрити потенціал і довести свою ефективність у практичному застосуванні.
