SK Hynix відзвітувала про рекордну виручку за третій квартал
Південнокорейський виробник мікросхем пам'яті SK Hynix, що є ключовим постачальником Nvidia, відзвітував про рекордний квартальний прибуток. Крім того, компанія вказала, що весь запланований обсяг випуску пам'яті на 2026 рік уже законтрактовано.
У звіті йдеться про те, що чистий прибуток компанії за третій квартал склав 12,5975 трлн вон ($8,78 млрд). Тобто попит на високошвидкісну пам'ять (HBM), без якої неможливе ані навчання, ані використання ШІ‑моделей, все ще випереджає пропозицію.
Якщо на початку ШІ-ралі вся увага була на покупцях чипів, то тепер зростання поширюється на весь ланцюжок: виробників HBM‑пам'яті, постачальників обладнання, а також компанії з тестування та вимірювань. Такий широкий та синхронний приріст виручки та прибутку допомагає ринку критично оцінювати розмови про «бульбашку» в акціях компаній, пов'язаних з інфраструктурою нейромереж.
З огляду на звіт, SK Hynix не лише б'є рекорди за виручкою, але й готується до наступного витка: вона підтверджує запуск поставок HBM4 (четверте покоління High Bandwidth Memory — високошвидкісної пам'яті для ШІ‑прискорювачів) у четвертому кварталі та передбачає структурний дефіцит DRAM (динамічної оперативної пам'яті), оскільки потужності переорієнтовуються на HBM.
Тобто ціни на плати пам'яті залишатимуться високими довше, ніж зазвичай, адже виробники в умовах, що склалися, не будуть надавати знижки та знижувати прайси.
Новини з Китаю додають ринкової напруги. Нагадаємо, що Пекін фактично відрізав великі платформи від спеціальних версій чипів Nvidia для місцевого ринку, підштовхуючи економіку Піднебесної до імпортозаміщення.
На перший погляд це ризик для азійських постачальників Nvidia, але практика показує інше: найбільші світові хмарні провайдери (Amazon Web Services та Microsoft Azure) лише розширюють раніше укладені контракти на постачання HBM4 та DDR5, щоб не залишитися без критичних компонентів. Внаслідок цього дефіцит пам'яті залишається глобальним фактором, а не локальною проблемою китайської геополітики.
Ринок уважно стежить і за політичними сигналами навколо Nvidia та її флагманських платформ. Будь-які кроки, здатні прискорити сертифікацію або доступність архітектури Blackwell (ШІ‑прискорювачів Nvidia для дата-центрів) в Азії та США, моментально відбиваються на котируваннях акцій виробників мікросхем та тестового обладнання.
Переможні звіти та рекордні метрики виробників пам'яті, а також плани щодо збільшення обсягу випуску HBM4 вказують на те, що зростання ШІ‑ринку ґрунтується на реальних результатах компаній, а не на ажіотажі. І тому ралі триватиме.
Рекомендуємо