CZ може відкрити портфель YZi Labs для зовнішніх інвесторів

YZi Labs, інвестфірма приблизно на $10 млрд, яка управляє капіталом співзасновника Binance Чанпена Чжао (CZ) та вузького кола ранніх топменеджерів, розглядає можливість залучення зовнішніх інвесторів, сказала Ела Чжан у коментарі Financial Times.

Відокремившись від Binance в січні, група базується в Сан-Франциско і інвестує в криптоактиви, ШІ та біотехнології, проте, за словами Чжана, приймати кошти обмежених партнерів (LP) поки не готова.

Чжан, яка очолює YZi Labs, зазначила, що зовнішній інтерес є стійким, а перехід у «зовнішній» фонд можливий, коли команда відчує достатню впевненість і глибину експертизи в нових напрямах. Вона назвала цей крок великою відповідальністю та наголосила, що найближчий пріоритет — нарощування спеціалізованих компетенцій у ШІ та біотехнологіях разом з уже сформованою практикою у сфері цифрових активів.

За словами Чжан, у 2022 році фірма залучила близько $300 млн від зовнішніх інвесторів, а згодом повернула частину цих коштів. Нині YZi Labs переважно інвестує статки CZ та невеликої групи ранніх лідерів Binance, зокрема співзасновниці Ї Хе. Приблизно 70% активності припадає на цифрові активи, а також зростає фокус на ШІ та робототехніці. Ядро команди — близько дюжини людей; підхід до розміщення капіталу — «наддовгостроковий», без гонитви за річними мультиплікаторами.

Зрештою ми розглянемо перетворення на фонд для зовнішніх інвесторів. Просто вважаємо, що ще не час,

— сказала Ела Чжан в інтерв’ю Financial Times.

Відкриття для інвесторів зі США, якщо YZi обере такий шлях, призведе до пильнішого регуляторного нагляду. За словами Чжан, SEC нещодавно попросила провести закритий демопоказ портфельних компаній після того, як її голова не зміг відвідати демодень YZi на Нью-Йоркській фондовій біржі минулого місяця. На її думку, це свідчить про більш дружнє ставлення до криптоіндустрії в межах поточного політичного фону США. Вона додала, що фаундери, які виїхали за попередньої адміністрації, повертаються до Кремнієвої долини, оскільки середовище теплішає.

Чжан окреслила й виклик розміщення капіталу на нинішньому масштабі YZi. З мандатом близько $10 млрд (і потенційно більше) складно знайти достатньо активів, у яких команда впевнена та які відповідають критеріям фірми. Останнім часом YZi підтримала кілька «криптоказначейських» структур, що використовують публічні компанії для залучення капіталу під експозицію до токенів. Серед них — участь в угоді на $1 млрд під керівництвом колишніх керівників Bitmain, і в липні — залучення $500 млн для перетворення виробника вейпів, що лістингується на Nasdaq, на BNB-казначейську компанію. За її словами, цього літа понад 50 команд презентували схожі плани «токен-казначейств» у межах активізації фандрейзингу.

YZi Labs розпочала свою роботу 23 січня 2025 року, коли Binance Labs провела ребрендинг, аби увиразнити більшу незалежність від біржі та ширший мандат у Web3, ШІ та біотехнологіях. Ела Чжан повернулася, щоб очолити платформу, і переформатувала інкубаційну програму в 12-тижневу очну резиденцію. Організація заявляє про портфель із 250+ компаній у 25+ країнах і продовжує співпрацю з програмою BNB Chain MVB.

Нагадаємо, Чанпен Чжао співзаснував Binance у 2017 році та став одним із найбагатших діячів у криптоіндустрії. У 2023 році він визнав свою провину у справі в США, пов'язаній з порушеннями правил протидії відмиванню грошей. Це було частиною великого врегулювання, в межах якого Binance погодилася виплатити понад $4,3 млрд штрафів. Чжао пішов із посади, відбув чотири місяці ув’язнення і тепер прагне отримати президентське помилування. Він більше не керує Binance, але залишається її найбільшим акціонером і помітним адвокатом BNB.

Чжан відмовилася називати обмежене коло зовнішніх інвесторів 2022 року, зазначивши, що згодом фірма «частково повернула» їм капітал, оскільки обсяг активів уже під управлінням був значним. Вона підтвердила, що зацікавленість з боку зовнішніх інвесторів залишається високою, але наголосила, що фірма не поспішає виходити з позицій і повинна балансувати очікування інвесторів зі своїм довготривалим підходом.