Банки повинні підвищити ставки за депозитами – Bitwise CIO
Директор з інвестицій Bitwise Метт Хоуган закликає банки, які побоюються відтоку вкладів у стейблкоіни, підвищувати ставки за депозитами замість лобіювання обмежень прибутковості. Його слова пролунали після публікації Bloomberg про ризики відтоку коштів і недавні зусилля банків вплинути на Конгрес.
Директор з інвестицій Bitwise Метт Хоуган вважає, що рішення для банків, які турбуються через стейблкоіни, просте: платіть клієнтам більше. У постах у соцмережі X він стверджує, що місцеві і регіональні банкам можуть самі боротися з відтоком депозитів, але для цього варто підвищувати ставки, а не домагатися посилення правил, що обмежують прибутковість стейблкоїнів.
Якщо місцеві банки бояться конкуренції з боку стейблкоїнів, їм слід платити більше відсотків за депозитами,— пише Метт Хоуган.
Коментар Хоугана з'явився після матеріалу Bloomberg про виплату зарплат у стейблкоінах і ризики для місцевих банків, які фінансують кредити за рахунок депозитів. Він не згоден з тезою, що конкуренція зі стейблкоінами «зведе кредитування нанівець», назвавши такий погляд надмірно спрощеним. За його словами, навіть якщо через відтік вкладів банки почнуть видавати менше кредитів, заощадження в стейблкоінах можуть спрямовуватися на фінансування через DeFi. Таким чином, зміниться лише канал, а не загальний обсяг кредиту в економіці. У підсумку, вважає він, прибутковість банків програє, але приватні вкладники виграють.
Дискусія загострилася: банки домагаються від Конгресу посилення правил для стейблкоїнів в частині виплати доходу. Нещодавно прийнятий GENIUS Act забороняє емітентам нараховувати відсотки, як це роблять банки, проте деякі біржі пропонують «винагороди» на залишки в стейблкоїнах. Наприклад, Coinbase рекламувала прибутковість за USDC понад 4%, тоді як середня по країні ставка за депозитами – близько 0,6% (за даними Bankrate). Такий розрив і пояснює, чому стейблкоіни з прибутковістю продовжують привертати увагу.
Про можливий відтік депозитів також попереджають великі компанії. Минулого місяця Citi заявила, що стабільні монети з прибутковістю можуть викликати відтік коштів з традиційних банків, а банкіри з місцевих спільнот, цитовані Bloomberg, вказали на ризики для місцевого кредитування в разі міграції депозитів. Інші стверджують, що банки можуть адаптуватися, наводячи як приклад пілотні проекти, такі як цифрові депозитні квитанції, які переміщуються по публічних блокчейнах, залишаючись при цьому застрахованими депозитами на балансі банку.
Для користувачів криптовалюти послання Хоугана просте: стейблкоіни – це ще один спосіб отримувати дохід і швидко переказувати гроші; банки можуть конкурувати, підвищуючи ставки за депозитами і пропонуючи продукти, які дійсно потрібні клієнтам.
Далі – питання політики: чи повернеться Конгрес до норм про прибутковість у GENIUS Act, наскільки далеко банки зайдуть у ціновій конкуренції та продуктових експериментах, і чи будуть «винагороди» за стейблкоіни й надалі розмивати межу між відсотками та маркетинговими стимулами.
