Стрибок BTC на 10% може спровокувати ліквідації шортів на $4,3 млрд
У понеділок біткоїн тримався біля $68 600 на тлі тижневих відтоків $360 млн зі спотових ETF, тоді як зростання ціни на 10% може запустити ліквідації шортів на $4,3 млрд, свідчать дані деривативів.
Біткоїн у понеділок торгувався поблизу $68 600, утримуючись у нещодавньому діапазоні $60 000–$72 000. Коливання цін залишалися підвищеними, оскільки ліквідність була тонкою, а позиціонування зміщувалося у бік шортів.
Минулого тижня спотові біткоїн-ETF зафіксували чисті відтоки на $360 млн. Продукти, прив’язані до ефіру, втратили $161 млн, тоді як фонди на Solana та XRP залучили $13 млн і $7,6 млн відповідно. Загалом із цифрових ETP інвестори вивели близько $3,7 млрд за останні чотири тижні.
Позиціонування на ринку деривативів вказує на асиметричний ризик. Зростання біткоїна на 10% імовірно призведе до ліквідації близько $4,3 млрд шорт-позицій, тоді як на аналогічному падінні потенційні ліквідації лонгів становлять приблизно $2,4 млрд.
Макродані були неоднозначними. Інфляція споживчих цін у США сповільнилася до 2,4% р/р — нижче прогнозу 2,5%, а базова інфляція збіглася з оцінками на рівні 2,5%. У січні кількість зайнятих за відомостями payrolls зросла на 130 000 — майже вдвічі більше очікувань. Інвестори стежать за протоколом засідання ФРС і за публікаціями ВВП та PCE пізніше цього тижня, щоб зрозуміти траєкторію ставок.
Ончейн-метрики були нерівномірними. Показники нереалізованого прибутку та збитку опустилися в зону, яку часто спостерігають під час пізніх стадій корекцій, а спотова ціна залишалася нижче середньої собівартості короткострокових холдерів. Водночас відтоки з бірж у бік більших суб’єктів зросли.
Інституційне позиціонування в окремих сегментах змінилося. Гарвардський університет розкрив скорочення своєї частки у біткоїн-ETF на 21% і збільшив експозицію до ефіру, що радше вказує на ротацію, ніж на загальне нарощування ризику.
Трейдери зосереджені на тому, чи стабілізуються викупи з ETF, як переповнені шорти відреагують на будь-який тиск угору, і на вхідних даних зі США. Наразі біткоїн залишається «пришпиленим» біля $68 000, поки ринок чекає чіткішого каталізатора.
Як ми писали раніше, підприємець у сфері біткоїна Ентоні Помпліано сказав, що інвестори проходять «тест» на тлі охолодження інфляції у США. Він стверджував, що довгострокова теза біткоїна ґрунтується на його фіксованій пропозиції та можливості відновлення емісії грошей, тоді як короткострокові макрочинники й послаблення цінового тиску змінюють те, як трейдери оцінюють актив щодо долара США.
Матеріали на GNcrypto надаються виключно з інформаційною метою і не є фінансовою порадою. Ми намагаємось забезпечувати точність та актуальність даних, однак не можемо гарантувати їхню повну достовірність чи надійність. GNcrypto не несе відповідальності за можливі помилки, упущення або фінансові збитки, що можуть виникнути внаслідок використання цієї інформації. Усі дії ви здійснюєте на власний ризик. Завжди проводьте власне дослідження та звертайтесь до фахівців. Детальніше дивіться на наших сторiнках Умови, Політика конфіденційності та Дисклеймер.
Статті цього автора
