BTC падає нижче $90 000 на тлі масових ліквідацій

Падіння ціни BTC досягло 2,4% під час азіатської сесії і стало продовженням низхідного тренду, що почався після рекорду вище $126 000 на початку жовтня.

Ослаблення пов’язане зі зміною очікувань щодо політики ФРС. Імовірність зниження ставки в грудні впала з 90% до 40%, що зробило ринок більш вразливим до ризику і посилило розпродажі в сегменті високоспекулятивних активів. 

Ринкові дохідності за короткими облігаціями США залишаються вище 5%, а фондові індекси коригуються після оновлення максимумів. Це зруйнувало макросюжет, який підтримував зростання BTC протягом року.

При цьому обсяг ф’ючерсного ринку досягав пікових значень. Відкритий інтерес перевищував $94 млрд, а окремі майданчики пропонували кредитне плече аж до 1 000х. Така структура створила крихкість, яка проявилася при пробитті рівня $100 000, викликавши ланцюгову реакцію ліквідацій. З кінця жовтня ліквідовано понад $19 млрд позицій, у тому числі $950 млн за добу. В окремі дні обсяг ліквідацій досягав $3,2 млрд.

Додатковий тиск створили довгострокові власники, які фіксують прибуток. Інвестори, які купували BTC на рівні $40 000–$80 000, продали близько 815 000 BTC за місяць. Посилений продаж довгострокових адрес збігся з відсутністю активних покупців, що сприяло прискоренню падіння.

Новий фактор вразливості виник на рівні інституційних інфраструктур. Масовий перехід інвесторів в Bitcoin-ETF, який раніше підтримував зростання, тепер створив можливість для інституційного виходу. Минулого тижня з ETF було виведено $1,1 млрд, що посилило тиск на ринок. 

Технічне пробиття ключових рівнів спровокувало каскад стоп-ордерів і подальші ліквідації. Ринок перебуває у фазі анделевереджа, поки не відновиться баланс між покупцями і продавцями.

Bitcoin частково відіграв падіння і торгувався близько $90 391 до полудня, проте аналітики попереджають, що ціна може шукати більш низький рівень, на якому з’являться нові покупці.