Binance Research: 10 ключових графіків крипторинку 2025
Binance Research проаналізував причини успіху крипторинку у 2025 році: зростання капіталізації сягнуло 9,9% з початку року, глобальна ліквідність знаходиться на багаторічних максимумах, а чистий приплив коштів у ETF перевищив $28 млрд завдяки інституційному прийняттю.
Комплексний аналіз крипторинку від Binance Research демонструє переконливі результати цифрових активів у 2025 року попри наявні макроекономічні виклики. Автори звіту – Моулік Нагеш та Ашер Лін Цзяйонг – виділили десять ключових графіків, що найкращим чином описують стан поточного ринкового цикла.
Капіталізація крипторинку: зростання на $600 млрд у 2025 році попри волатильність
Загальна капіталізація криптовалютного ринку збільшилася на 9,9% з початку року, додавши за чей час понад $600 млрд. Після короткострокової корекції у I кварталі, ринок різко відновився у II кварталі та зберіг імпульс у III кварталі, оновивши історичні максимуми по багатьох активах.
ETH став лідером серед ключових криптовалют, додавши близько 36%, тоді як BTC показав зростання на 18%. Обидві криптовалюти перевершили традиційні індекси. При цьому Біткоїн продовжує бути унікальним явищем, виступаючи інструментом хеджування макроризиків і водночас залишаючись високоризиковим активом у короткостроковій перспективі.
Зростання глобальної ліквідності: ключовий стимул попиту на крипту
Одним із головних чинників зростання стало збільшення глобальної ліквідності M2, яка досягла 4-річного максимуму та показала найсильніше піврічне зростання з 2021 року. Грошова маса збільшилася на $5,6 трлн, створивши сприятливі умови для ризикових активів, які традиційно добре реагують на появу в економіці додаткових грошей.
ФРС США, хоча й зберігає жорстку риторику, завершила політику кількісного посилення та сигналізує про можливі зміни у монетарній політиці. Інші великі економіки залишаються з м’якими умовами, що підтримує інтерес до цифрових активів.
Читати також: Як ФРС впливає на ціну Bitcoin?
Bitcoin і Ethereum ETF: драйвери інституційного прийняття
Американські спотові ETF на Bitcoin та Ethereum залучили понад $28 млрд у 2025 році, ставши важливим фактором зростання обсягів торгів. Загальний приплив з моменту запуску ETF перевищив $52 млрд, а активи фондів перевищили 1,29 млн BTC (близько $154 млрд).
BlackRock займає лідируючу позицію з активами понад $58 млрд під управлінням, значно випереджаючи Fidelity ($12 млрд). На відміну від спекулятивних потоків, інвестиції через ETF вважаються більш «стійкими», формуючи довгостроковий попит та концентруючи ліквідність на регульованих майданчиках.
Домінування BTC зменшується, альткоїни демонструють ознаки ротації
Доля BTC домінування зросла на початку року з 40% до 65,1%, завдяки макроекономічній невизначеності та структурному попиту з боку ETF, корпоративних казначейств та державних резервів. Проте до вересня показник знизився до 57,2%, що може свідчити про перетік капіталу в альткоїни.
Історичні дані показують, що зниження домінування BTC часто сигналізує про початок зростання альткоїнів після стабілізації Біткоїну. І перші ознаки цього ми вже маємо можливість спостерігати.
Читати також: Індекс домінації BTC – як ним користуватися?
ETH-стейкінг до рекордних 35,8 млн ETH після апгрейду Pectra
Стейкінг Ethereum досяг рекордних 35,8 млн ETH, що становить близько 29,7% обігової пропозиції. Такий ріст був спричинений апгрейдом Pectra у травні 2025 року, який збільшив максимальний баланс на валідатора з 32 ETH до 2048 ETH, дозволивши великим учасникам ефективніше консолідувати активи.
Інституційні інвестори та публічні компанії з Ethereum-казначействами також збільшили участь у стейкінгу, використовуючи його як логічну стратегію отримання додаткового доходу.
Стейблкоїни: зростання обсягів до $278 млрд (+35%)
Обсяг транзакцій зі стейблкоїнами зріс понад 35%, досягнувши $277,8 млрд. Це свідчить про приплив нового капіталу та зростання загальної купівельної спроможності ринку. Підтримкою стали законодавчі ініціативи, зокрема GENIUS Act, що встановив чіткі рамки для роботи емітентів стейблкоїнів у США.
Стейблкоїни дедалі частіше застосовуються не лише для торгівлі, а й для розрахунків. Один з останніх гучних прикладів – платформа Kinexys від JPMorgan для міжбанківських транзакцій.
Зростання корпоративних інвестицій у BTC та ETH
Більше 170 публічних компаній зараз володіють близько 1,07 млн BTC (5,4% від обігової пропозиції), використовуючи його для довгострокових стратегій збереження. Strategy залишається найбільшим власником – 632 457 BTC (59% усіх корпоративних вкладень).
Ethereum також швидко нарощує присутність: публічні компанії збільшили свої активи до 4,36 млн ETH (+88,3% за місяць). Більше 70 компаній мають ETH, що становить 66% активів під управлінням Ethereum ETF.
Ринок DEX оновив рекорд
Доля децентралізованих бірж досягла 23,1% у спотових торгах та 9,3% у ф’ючерсах. Лідером по криптодеривативах стала платформа Hyperliquid, яка збільшила обсяг торгів з $198 млрд у січні до $360 млрд у серпні.
Звіт Binance прогнозує подальше зростання гібридних моделей, що поєднують централізовану ліквідність та ончейн-торгівлю.
Ринок DeFi-кредитування зріс на 80%
Загальний TVL у кредитних протоколах піднявся до $79,8 млрд, а обсяг запозичень виріс на 80%. Це свідчить про перехід від простої адаптації до активного використання DeFi-економіки.
Лендинговий гігант Aave утримує лідерство з TVL $39,9 млрд (50% ринку). Нові гравці, такі як Morpho, Euler та Maple, розвивають рішення для RWA-сегмента та модульні протоколи для підвищення сумісності блокчейнів.
Токенізовані акції: зростання на 378%
Ринок токенізованих акцій досяг $349 млн, демонструючи значне зростання. Акції TSLA та SPY зросли на 378% з липня, а кількість інвесторів зросла втричі (з 22 400 до 66 500).
Експерти оцінюють, що токенізація лише 1% світового ринку акцій створить ринок обсягом $1,3 трлн. Перспективи занадто великі, щоб бути проігнорованими на Уолл-стріт.
Читати також: Що таке токенізоване золото
Структурні фактори та прогнози на наступний цикл
Binance Research прогнозує: незважаючи на короткострокову волатильність, наступний етап зростання крипторинку може бути визначений пом'якшенням кредитно-грошової політики ФРС, зростанням ліквідності, збереженням тренду корпоративних інвестицій і регуляторної ясності.
Зниження домінування BTC і зростання біржових резервів стейблкоїнів також створюють сприятливі умови для подальшого розширення екосистеми.
Рекомендуємо