BHP зберігає нейтралітет на тлі сировинного тиску США і Китаю

Голова австралійської гірничодобувної корпорації BHP Group Росс Макьюен заявив, що Сполучені Штати і Китай «лише демонструють силу» в боротьбі за контроль над критичними металами, і додав, що BHP продовжить працювати з обома державами на тлі посилення тиску на ланцюжки поставок.

На щорічних зборах акціонерів BHP, що відбулися 23 жовтня в Мельбурні, Росс Макьюен охарактеризував поточну глобальну ситуацію як боротьбу «двох надзвичайно сильних держав» за вплив у стратегічних виробничих ланцюжках – від акумуляторів до оборонної техніки. Його заява пролунала буквально за кілька днів опісля анонсу угоди між США і Австралією про критично важливі мінерали, мета якої – послабити контроль Китаю над переробкою сировини.

BHP, яка видобуває мідь і залізну руду і має значну присутність у нікелі та металургійному вугіллі, прагне заздалегідь вибудувати курс, що дозволить їй пройти через політичні перебудови без втрати доступу до найбільших економічних блоків.

Угода між США та Австралією спрямована на форсування видобутку та переробки таких ресурсів, як літій, нікель, кобальт, рідкоземельні елементи, графіт і марганець. Аналітики вважають, що ця угода яскраво ілюструє, наскільки Захід відстає від Китаю, де інфраструктура переробки вже давно встановила глобальні стандарти.

З 2023 року Пекін послідовно посилює експортний контроль над стратегічною сировиною: експорт галію і германію можливий тільки за ліцензією, для окремих категорій графіту введені дозволи, а поставки рідкоземельних магнітів також підпали під обмеження. У квітні 2025 року Китай поширив обмеження на сім ключових рідкісноземельних елементів, що використовуються при виробництві акумуляторів для EV, генераторів вітроенергетики і систем наведення в оборонній сфері.

На ринку літію Китай залишається майже безальтернативним центром переробки – про це свідчать дані Міжнародного енергетичного агентства. У серпні напруга посилилася після зупинки родовищ в Ічуні, що забезпечують близько чверті внутрішнього і приблизно 12% світового обсягу видобутку, що спровокувало стрибок цін приблизно на 8%. У відповідь США і Австралія будують стратегію, покликану перенести переробку за межі китайського впливу протягом наступного інвестиційного циклу.

Різке падіння цін, викликане стрімким нарощуванням виробництва в Індонезії, поставило BHP перед необхідністю в 2024 році законсервувати Nickel West в Західній Австралії – разом з переробкою, плавкою і видобутком – і призупинити проект West Musgrave. Це вдарило по «некитайських / неіндонезійських» проміжних ланцюжках переробки саме тоді, коли Захід намагається послабити залежність від азіатських гравців. Як відзначають МЕА і галузеві моніторинги, саме Індонезія з 2020 року домінує в запуску нових потужностей з переробки нікелю.

У BHP підкреслюють: США зараз «запекло» просувають власний видобуток і переробку, розглядаючи проекти на кшталт Resolution Copper в Арізоні як майбутні фундаменти внутрішнього сировинного суверенітету. Проте компанія, як і раніше, вважає мідь, залізну руду та коксівне вугілля своєю ключовою стратегічною базою, навіть на тлі політичного тиску з боку програм з видобутку критично важливих мінералів.

Там же представники BHP натякнули, що історія з вугільним бізнесом в Австралії далека від завершення: якщо регіональні норми по роялті і ринковий фон не покращаться, компанії, ймовірно, доведеться йти на нові «жорсткі кроки». Це стало продовженням лінії, розпочатої призупиненням виробництва в Квінсленді та звільненнями, про які було оголошено раніше. При цьому в частині критично важливих мінералів BHP підкреслила, що зараз не перебуває на стадії переговорів на державному рівні, але готова розглядати ініціативи, якщо вони відповідатимуть її стратегії.