Дефіцит у $800 млрд ставить під питання розвиток ШІ
Консалтингова компанія Bain попереджає: до 2030 року індустрії може не вистачити близько $800 млрд, щоб покрити зростання витрат на будівництво нових дата-центрів. Попит на потужності зростає швидше, ніж монетизація ШІ-сервісів.
Компанії зі світу ШІ будують грандіозні плани щодо вкладень у дата-центри та залізо. Але яскраві презентації не дають відповідей на головне питання: де взяти достатньо грошей, щоб покрити усі ці затрати.
У новому щорічному звіті Bain & Company оцінила масштаб проблеми: до 2030 року галузі знадобиться близько $2 трлн сукупної річної виручки лише для того, щоб фінансувати необхідні обчислення. За оцінками аналітиків, реальні доходи можуть відстати від цільових приблизно на $800 млрд.
Потенційне зростання витрат ринку ШI. Джерело: звіт Bain
Цей розрив є цілком конкретним ризиком для нинішніх оцінок і бізнес-моделей. Сервіси на кшталт ChatGPT та Gemini швидко розкручують інтерес до ШІ, а разом з ним і потребу в обчислювальній потужності та електроенергії. Але економічний ефект для компаній поки не встигає за апетитами інфраструктури.
У Bain зазначають: якщо збережеться нинішня динаміка масштабування, галузь відчуватиме все сильніший фінансовий тиск. На цьому тлі особливо помітний контраст між витратами та доходами: за даними Bloomberg Intelligence, найбільші технологічні гравці (Microsoft, Amazon та Meta) до початку наступного десятиліття витрачатимуть на ШІ понад $500 млрд на рік. Водночас багато провайдерів ШІ-сервісів ще далекі від стабільної прибутковості.
Наприклад, OpenAI все ще зазнає великих збитків і розраховує вийти на позитивне грошове сальдо лише ближче до 2029-го.
Технічні обмеження додають нервозності. За оцінкою Bain, додатковий світовий попит на обчислення до 2030 року може досягти близько 200 ГВт, тоді як на США припаде майже половина. Теоретично ситуацію можуть пом'якшити технологічні та алгоритмічні прориви: ефективніші чипи, нові архітектури, краща оптимізація моделей. Поки що попит на обчислення зростає швидше, ніж ефективність чипів.
Ефективність чіпів для ШI зростає повільніше, ніж попит на потужність Джерело: звіт Bain
Однак інвестиції спрямовуються не лише в процесори. Великі компанії активно вкладаються в продуктову частину. Один із пріоритетів — автономні ШІ-агенти, які беруть на себе багатоетапні завдання з мінімальними підказками. У найближчі 3–5 років, за оцінкою Bain, до 10% корпоративних витрат може піти на базові ШІ-можливості, зокрема платформи агентів.
У звіті також йдеться про суміжні напрямки. Наприклад, квантові технології, за оцінкою Bain, здатні відкрити до $250 млрд нової вартості в галузях від фінансів і фарми до логістики та матеріалознавства. Але масове поширення, ймовірно, буде поступовим: спочатку вузькі кейси, потім розширення.
Схожа історія складається і з роботами-гуманоїдами: анонсується все більше пілотних проєктів, але впровадження поки що буксує через недостатнє фінансування.
Що в сухому залишку? Грошей та електрики потрібно багато, а окупність технологій не гарантується. Без зростання монетизації, здешевлення обчислень або серйозних проривів в ефективності, планування ризикує бігти попереду реальних доходів.
Для інвесторів та управлінців це означає, що ключовим ресурсом зараз стає не капіталізація проєкту, а тверезий погляд на речі та фінансова дисципліна в пріоритезації продуктів та плануванні потужностей.
Рекомендуємо