Азійські ринки б'ють рекорди: відлига у торгівлі США та Китаю
Азійські фондові ринки продемонстрували зростання на відкритті торгів, оскільки високопоставлені представники США та Китаю представили основу для торговельної угоди. Очікується, що президенти Дональд Трамп і Сі Цзіньпін затвердять цю угоду наприкінці тижня в Південній Кореї.
На регіональних ринках зафіксовано нові рекорди: японський Nikkei перевищив 50 000 пунктів, південнокорейський KOSPI сягнув 4 000, а тайванські акції зросли більш ніж на 2%. Це стало можливим завдяки очікуванням призупинення підвищення мит США та послаблення Китаєм контролю за експортом рідкоземельних металів. Індекс MSCI Asia‑Pacific значно зріс, досягнувши історичного максимуму завдяки підвищенню на 1,3%. Китайські «блакитні фішки» також продемонстрували зростання, тоді як Гонконг зафіксував помірне збільшення. Оптимізм поширився на західні ринки, де ф’ючерси США зросли на 1% (зокрема Nasdaq), а європейські — приблизно на 0,5%.
Валютний ринок відреагував на схильність до ризику та насичений календар. Долар США зміцнився до ¥153,26, досягнувши максимуму з 10 жовтня; євро та швейцарський франк також оновили рекордні показники відносно єни. Австралійський долар, який часто слугує індикатором економіки Китаю, підвищився приблизно на 0,4% до $0,6541 на тлі покращення торговельних настроїв. Загалом трейдери очікують, що ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів у середу, зважаючи на слабші, ніж прогнозувалося, показники інфляції у вересні. Однак, вони уважно стежитимуть за коментарями Джерома Павелла щодо грудня. В ANZ попереджають, що будь-яка обережність з боку ФРС може короткостроково підтримати долар, оскільки зниження ставок у жовтні та грудні вже закладені в ціни.
Надії на деескалацію проступили і в політичному фоні. Міністр фінансів США Скотт Бессент заявив, що на вихідних, на полях саміту АСЕАН, сторони усунули ризик 100% мит на імпорт із Китаю з 1 листопада. Крім того, Китай, ймовірно, відкладе на рік ліцензування рідкоземів і магнітів для перегляду відповідних правил. Пізніше цього тижня ринки очікують на сигнали від лідерів, які мають підтвердити перемир’я та прояснити, чи перетворяться нещодавні заяви Китаю щодо стимулів та реформ у конкретніші макроекономічні дані.
Ціни на сировину відповідали макротрендам. Вартість спотового золота знизилася приблизно на 0,8% до ~$4 077/унцію, а грудневі ф'ючерси впали на ~1,1% до ~$4 091. Це було зумовлено зміцненням долара та зростанням попиту на ризикові активи, що зменшило інтерес до золота як «тихої гавані». Запаси SPDR Gold Trust скоротилися до 1 046,93 т порівняно з 1 052,37 т попереднього дня. На інших ринках зернові зросли на тлі оптимізму щодо торгівельних угод, тоді як попит на промислові метали залишався високим завдяки поліпшенню настроїв та постійним новинам про пропозицію.
Наразі також триває найбільш насичений тиждень сезону прибутків у США: найближчими днями звітуватимуть Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon і Meta. Чару Чанана із Saxo зазначила, що їхні прогнози стануть ключовим показником для перетворення поточного оптимізму на стійкішу впевненість, якщо підтвердиться «відлига» у торговельних відносинах, а центробанки дотримуватимуться очікуваного сценарію.
Раніше цього місяця, 17 жовтня, ми вже інформували, що президент Трамп пом'якшив свою риторику щодо Китаю. Тоді він визнав, що високі мита не є стійкими, і висловив намір зустрітися з Сі Цзіньпіном у найближчі тижні. Білий дім також натякав на деескалацію, а радник Кевін Гассет говорив про можливу нормалізацію відносин. Цей фон підготував ґрунт для сьогоднішнього зростання інтересу до ризикових активів: поточна «торгова угода» логічно продовжує пом’якшення риторики, яке ми спостерігали раніше.
Рекомендуємо