Податки у крипті: як перетворити падіння ринку на економію

Стратегія Tax-Loss Harvesting (або податкова оптимізація) давно використовується у традиційних фінансах. Але тепер вона знаходить застосування і в криптопросторі, пропонуючи легальний спосіб знизити податковий рахунок.

Концепція досить проста, але її виконання потребує розуміння механіки та регуляторного ландшафту. Проблема в тому, що у 2025 році цей ландшафт змінюється швидше, ніж будь-коли раніше.

Що таке tax-loss harvesting?

Податкова оптимізація – це інвестиційна стратегія, при якій ви продаєте активи, що знизилися в ціні, щоб зафіксувати капітальний збиток. Цей збиток потім може компенсувати приріст капіталу від інших інвестицій (крипти, акцій або нерухомості) знижуючи загальне податкове навантаження.

Наприклад: якщо ви заробили $5000 на продажі Ethereum, але продали Bitcoin із збитком у $3000, податок ви сплачуєте лише з $2000 чистого прибутку. Якщо збитки перевищують прибутки, можна відняти до $3000 від звичайного доходу та перенести невикористані збитки на наступний податковий рік.

Перевага крипти: правило Wash Sale поки не застосовується

На традиційних ринках правило Wash Sale* забороняє інвесторам заявляти збиток, якщо вони викуповують фактично ідентичний цінний папір протягом 30 днів. Але у криптоінвесторів зараз є значна перевага.

*Wash Sale – податкове правило США, яке забороняє інвестору заявляти збиток, якщо він викуповує той самий або «фактично ідентичний» актив протягом 30 днів до або після продажу. Правило створене, щоб люди не могли просто “на папері” зафіксувати збиток для податків, відразу викупивши актив назад і зберігши позицію. Для акцій це заборонено. Для крипти – поки ні, оскільки IRS класифікує криптовалюту як майно, а не цінний папір.

Отже, зараз, коли Bitcoin та інші криптовалюти впали, ви можете отримати безкоштовну податкову економію. Сценарій може виглядати так:

1. Продаєте BTC або іншу крипту, яка зараз нижче вашої собівартості (cost basis).
2. Віднімаєте цей збиток від прибутку по інших активах (фіксуючи капітальний збиток для податкових цілей).
3. Викуповуєте ті ж криптовалюти, відновлюючи портфель.

Як провести tax-loss harvesting у крипті

Процес відносно простий:

1. Знайдіть “підводні” позиції. Перегляньте портфель на предмет активів, що торгуються нижче собівартості.
2. Продайте для фіксації збитку. Здійсніть продаж на біржі. Це створює оподатковувану подію, що фіксує капітальний збиток.
3. Викупіть одразу (за бажанням). Купіть той самий актив, щоб зберегти позицію. За поточними правилами період очікування для крипти не передбачено.
4. Документуйте процес. Ведіть детальні записи дат, сум, собівартості та доходів для податкової звітності.

За словами експертів TokenTax, інвесторам слід передусім фіксувати збитки по короткострокових позиціях, оскільки короткостроковий прибуток оподатковується за вищими ставками звичайного доходу (до 37%), тоді як довгостроковий прибуток користується пільговими ставками (0%, 15% або 20%).

Коли фіксувати збитки

Традиційно основним часом для податкового планування вважався кінець року. Але досвідчені криптоінвестори фіксують збитки протягом усього року.

Чому? Через волатильність.

Саме волатильність крипторинку створює податкові “вікна” для ефективного ребалансування портфеля. Якщо чекати до грудня, усі падіння року перетворюються на упущені можливості.

Інструменти типу Koinly, CoinLedger та CoinTracker можуть відстежувати нереалізовані збитки в реальному часі та сигналізувати про можливості для харвестингу. Деякі інвестори встановлюють порогові тригери (наприклад, фіксують збиток щоразу, коли актив падає нижче cost basis на 20% і більше).

Важливі застереження та обмеження

Не поспішайте впадати в податкову ейфорію.

1. Закони постійно змінюються. Ніщо не заважає IRS поширити правило Wash Sale на крипту в майбутньому, закривши цю лазівку.
2. Не стосується крипто-ETF. Спотові Bitcoin ETF та інші криптопов’язані цінні папери вже підпадають під Wash Sale. Стратегія поки працює тільки зі спотовими криптоактивами.
3. Собівартість обнуляється. При повторному викупі ваш новий cost basis стає поточною ринковою ціною. Це впливає на розрахунок майбутніх прибутків. Також обнуляється період володіння активами, що може перетворити майбутній довгостроковий прибуток у короткостроковий.
4. Комісії та ризики. Ви сплачуєте біржові збори, а також ризики прослизання чи зміни ціни, що може суттєво вплинути на чисту вигоду.

Регуляторний горизонт: коли очікувати змін?

Очевидно, що це вікно можливостей не залишатиметься відкритим назавжди. Казначейство та IRS неодноразово сигналізували про наміри поширити правило Wash Sale на цифрові активи. Build Back Better Act пропонував це ще у 2021 році (не був ухвалений), а наступні бюджетні пропозиції продовжують його підтримувати.

З січня 2025 року криптобіржі зобов’язані видавати форму 1099-DA для звітності транзакцій у IRS. Показово, що форма вже містить Box 1i: “Wash sale loss disallowed” – явний сигнал, що інфраструктура для майбутнього контролю вже будується.

Експерти зазначають, що наявність цього поля сигналізує про готовність IRS до адміністративного контролю, навіть без законодавчих змін. Коли Конгрес ухвалить рішення – для звітностей вже все буде готово.

Інші стратегії податкової оптимізації

• Довгострокове володіння. Активи, що тримаються понад 12 місяців, отримують пільгові ставки на довгостроковий приріст капіталу.
• Благодійні пожертви. Пожертва крипти що подорожчала усуває податок на приріст капіталу та дає податковий відрахунок за справедливою ринковою вартістю.
• Crypto-IRA. Самокеровані пенсійні рахунки дозволяють інвестувати у крипту з податковими перевагами.
• Дарування. У 2025 році можна подарувати до $19,000 на особу без податку на дарування, потенційно передаючи активи членам сім’ї з нижчими податковими ставками.
• Оптимізація cost basis. Використання конкретної ідентифікації (Spec ID) замість FIFO допомагає визначити найбільш податково-ефективні лоти для продажу.

Поки вікно відкрите

Tax-loss harvesting залишається однією з небагатьох арбітражних можливостей між крипторегулюванням та традиційним законодавством про цінні папери. Стратегія легальна, ефективна і (поки що) унікально вигідна для криптоінвесторів.

Проте регуляторний імпульс свідчить, що це вікно поступово закривається. Інвестори, які прагнуть максимізувати вигоду, повинні діяти стратегічно, вести бездоганні записи та слідкувати за законодавчими змінами.

Криптовалютний ринок, безумовно, залишатиметься волатильним. Тож падіння продовжуватимуть надавати інвесторам додаткові не-трейдингові можливості.

Дисклеймер: Ця стаття носить виключно інформаційний характер і не є податковою, юридичною або фінансовою консультацією. Податкове законодавство відрізняється залежно від юрисдикції та індивідуальних обставин. Проконсультуйтеся з кваліфікованим податковим спеціалістом перед прийняттям будь-яких рішень.