Как DeepSeek повлиял на рынок криптовалют / GNcrypto

Накануне китайского Нового года настоящую сенсацию на рынке искусственного интеллекта произвел новый игрок — DeepSeek. Эта модель ИИ с открытым исходным кодом, обладающая высокой эффективностью при относительно низкой стоимости, не только вызвала широкий резонанс в финансовом мире, но и породила целый ряд апокалиптических прогнозов в отношении Биткоина.

Появление DeepSeek и его влияние на технологические рынки

Успех DeepSeek стал неожиданностью для многих, поскольку технологическое доминирование в этой сфере традиционно принадлежало американским компаниям Google и OpenAI.

Выход новой языковой модели стал триггером для падения акций ведущих технологических гигантов. «Большая семерка» — Apple, Nvidia, Tesla, Microsoft, Amazon, Meta и Alphabet (Google) — столкнулась с серьезным снижением стоимости. Особенно пострадала Nvidia, акции которой за короткое время потеряли почти 17%.

Не обошли неприятности и гигантов американского майнингового рынка. Акции публичных майнеров Riot Platforms (RIOT) и Marathon Digital Holdings (MARA) снизились на 15,5% и 8,5% соответственно. Компании, занимающиеся высокопроизводительными вычислениями для обучения ИИ, такие как Terra Wulf (WULF) и Applied Digital Corporation (APLD), также испытали значительные потери: их капитализация в моменте упала на 30% и 27,7% соответственно.

Цены акций, входящих в индекс Nasdaq-100, восстанавливаются после провала. Источник: nasdaq.com

Причиной стали опасения инвесторов, что общедоступные альтернативные модели ИИ способны уничтожить монополию американских компаний в данной сфере, обесценивая их вложения.

Рынок криптовалют на следующий день после релиза DeepSeek также испытал потрясение: BTC подешевел на 6%, ETH — на 7%, а потери некоторых альткоинов исчислялись двузначными цифрами. И хотя через некоторое время рынки начали восстанавливаться, среди инвесторов поселились достаточно серьезные сомнения, а мы, возможно, входим в цикл новых мощных волатильных штормов.

Долгосрочное влияние DeepSeek на крипторынок

Несмотря на первоначальные волнения, вызванные выходом DeepSeek, эксперты отмечают, что долгосрочное влияние этой модели на криптовалютный рынок будет минимальным. Одна из главных причин — открытый исходный код модели, позволяющий разработчикам адаптировать и улучшать ее, что снижает монопольное преимущество крупных игроков. С другой стороны, этот же открытый код (который, по мнению некоторых профессиональных разработчиков, еще слишком «сырой») может привести к массовым утечкам, что собственно и произошло уже на третий день после релиза.

Аналитик Standard Chartered Джефф Кендрик утверждает, что широкое распространение доступных ИИ-инструментов может даже позитивно сказаться на криптовалютах. В частности, снижение затрат на искусственный интеллект, скорее всего, приведет к росту инфляции, а это, в свою очередь, усилит привлекательность биткоина в качестве хранилища стоимости. Он также прогнозирует, что BTC в ближайшие недели может обновить исторический максимум, достигнув $130 000.

Пол Ховард, глава поставщика ликвидности Wincet, подтверждает, что DeepSeek ускорит развитие искусственного интеллекта, но не окажет существенного влияния на институциональный интерес к криптовалютам. По его мнению, более низкая стоимость модели не изменит стратегию крупных игроков на рынке, так как криптовалюты остаются отдельным классом рискованных активов.

Взаимосвязь криптовалютного и фондового рынков

Несмотря на то, что криптовалюты и искусственный интеллект напрямую не связаны (не принимая во внимание такое явление как токены AI-агентов), влияние DeepSeek проявилось и здесь.

Жан Раусис, основатель децентрализованной биржи SMARDEX, считает, что снижение стоимости криптовалютных активов было вызвано общей рыночной волатильностью. Инвесторы, обеспокоенные событиями на фондовом рынке, начали массово избавляться от рискованных активов, включая и «цифровое золото» — ВTC.

Генеральный директор Exodus Дж. П. Ричардсон подчеркнул, что криптовалютный рынок тесно связан с фондовым: если на традиционных рынках возникает нестабильность, это отражается и на цифровых активах. Аналитики авторитетного маркетмейкера Wintermute подтверждают, что эта взаимосвязь сохраняется в долгосрочной перспективе.

По данным Dow Jones Market Data, шестимесячный коэффициент корреляции между биткоином и индексом Nasdaq Composite достиг 0,5, что является самым высоким значением с марта 2023 года. Это подтверждает, что настроения на фондовом рынке оказывают прямое влияние на криптовалютный сектор.

График корреляции BTC и акций американских технологических компаний. Источник: newhedge.io

Подробнее о влиянии этой корреляции мы писали в статье «Bitcoin более зависим от Nasdaq — прогнозы Джеффри Кендрика».

Когда инвесторы опасаются экономической нестабильности, они начинают сокращать свои позиции в высокорискованных активах, что ведет к снижению стоимости BTC и других цифровых валют. Но это также означает, что постепенно может потерять свою актуальность нарратив о том, что биткоин является хорошей альтернативой золоту.

Тем не менее, институциональные инвесторы сохраняют интерес к цифровым активам, рассматривая их в качестве альтернативных инструментов для диверсификации портфелей.

Глобальный спрос на BTC растет

Несмотря на сильные кратковременные колебания, криптовалютный рынок получает поддержку даже со стороны государственных регуляторов.

Так, например, Чешский национальный банк рассматривает возможность конвертации 5% своих валютных резервов (около €140 млрд) в биткоин. Если этот план будет реализован, Чехия станет крупнейшим держателем BTC среди суверенных стран, превзойдя Сальвадор.

Швейцария также демонстрирует интерес к цифровым активам. В стране появляются прокриптовалютные банки и даже стартовал процесс сбора подписей для проведения референдума, который теоретически может привести к включению BTC в национальную финансовую систему. Швейцарские валютные резервы в шесть раз превышают чешские, и если эта инициатива будет одобрена, это окажет значительное влияние на рынок.

Эксперты предполагают: принятие биткоина на уровне центральных банков может подтолкнуть другие страны к аналогичным шагам, что приведет к очередной волне роста его стоимости. Дополнительно поддержку криптовалютам оказывает отмена бюллетеня бухгалтерского учета SAB 121 в США, что может усилить институциональный интерес к цифровым активам.

В целом, появление DeepSeek спровоцировало лишь кратковременный спад на крипторынке. В долгосрочной перспективе его влияние может оказаться переоцененным и ограниченным.

Более того, текущие макроэкономические тренды, связанные с растущим интересом государств и институциональных инвесторов к BTC, могут способствовать его укреплению и дальнейшему росту цен.