Криптовалюта падает — вот почему

Падение отражает общий уход инвесторов от риска на глобальных рынках. Американские акции вошли в фазу коррекции после предупреждений Goldman Sachs и Morgan Stanley о возможном снижении на 10–15% из-за переоцененности технологических компаний. В результате дефицит ликвидности перекинулся и на рынок цифровых активов, где высокая доля кредитного плеча усилила масштаб снижения.

Этот обзор разбирает основные причины падения Bitcoin и всего крипторынка: макроэкономическую неопределённость, ликвидации с плечом и сокращение глобальной ликвидности.

Первая волна давления пришла с традиционных рынков. После недель роста до рекордных уровней американские индексы резко скорректировались на фоне усилившихся институциональных предупреждений. Фонд Scion Asset Management Майкла Бьюрри раскрыл короткие позиции на сумму $1,1 млрд против акций крупных ИИ-компаний, включая Nvidia (NVDA) и Palantir (PLTR), усилив беспокойство инвесторов как в техсекторе, так и в криптоиндустрии.

Эти события вызвали масштабный уход от риска. Фьючерсы на Nasdaq-100 снизились более чем на 1,3%, поскольку капитал начал перетекать из спекулятивных активов. На фоне сжатия ликвидности трейдеры начали закрывать позиции с кредитным плечом, что спровоцировало массовые маржин-коллы. По данным CryptoQuant, ликвидность в США уже находилась под давлением из-за затянувшейся приостановки работы правительства, что дополнительно снизило способность рынка поглощать волатильность.

Согласно данным Coinglass, за последние 24 часа было ликвидировано более $1,3 млрд длинных позиций. Это ещё одно подтверждение того, что рынок крипты падает, поскольку трейдеры массово сокращают риски. Финансирование по бессрочным фьючерсам стало отрицательным, отражая переход к оборонной стратегии.

Несмотря на рекордное институциональное участие и масштабное принятие криптовалют в начале года, рынок стал перегретым — уязвимым к резким откатам, когда покупательский импульс ослабевает.

На фоне всплеска волатильности индекс страха и жадности упал до 21 пункта (крайний страх), отражая тревожные настроения участников. Bitcoin колеблется чуть выше психологической отметки в $100 000; закрепление ниже неё может спровоцировать дальнейшее падение к $94 000–$96 000.

Шатдаун правительства США продолжает нарушать потоки капитала и откладывать ключевые финансовые решения. По данным CryptoQuant, эти сбои в ликвидности поддерживают осторожные настроения среди институциональных инвесторов.

Одновременно новые правила по стейблкоинам в Канаде и возобновившееся внимание к крипто-ETF усилили регуляторную неопределённость. Хотя iShares Bitcoin ETF (IBIT) от BlackRock на этой неделе расширил присутствие в Австралии, рынок отреагировал сдержанно из-за сохраняющихся макроэкономических рисков.