Уолл-стрит расширяет подразделения по геополитическим рискам на фоне роста напряженности

Инвесторы расширяют работу с геополитическими рисками, поскольку глобальная напряженность сотрясает рынки. В последние дни резкие колебания усилились после предупреждений США о введении тарифов против нескольких стран, если Вашингтон не достигнет соглашения об установлении контроля над Гренландией. Руководители активов и корпоративные казначеи ищут помощи в ценообразовании рисков от войн, торговых действий и политических шоков, сообщает Reuters.

Представители индустрии сообщают о стабильном росте спроса с тех пор, как Россия в 2022 году вторглась в Украину, с последующим ускорением после объявленных в 2025 году предложений США по тарифам и последних действий США в Венесуэле. Тарифная угроза, связанная с Гренландией, добавила срочности, показав, как сигналы политики могут быстро ударять по валютам, сырьевым товарам и акциям.

Мехилл Марку, ведущий геополитический аналитик PGIM Fixed Income, назвал геополитику ключевым фактором для портфелей. «До 2022 года геополитика не обязательно была важной функцией с точки зрения портфельных инвестиций; это было хорошо иметь, но не «must have», — отметил он, указав на скачок запросов клиентов. «Именно взаимосвязанность всех кризисов кажется многим действительно сложной».

Компании привлекают внутренних экспертов, заказывают независимые исследования и проводят сценарные упражнения, чтобы подготовиться к тарифам, санкциям и шокам энергоснабжения. «Нам приходится развивать новую мышцу, почти», — отметил Риши Капур, вице-председатель и главный инвестиционный директор Investcorp, во время встреч в Давосе. «Раньше геополитический фон был тем, что мы как бы воспринимали как данность и просто предполагали, что это стабильный фон».

Банки формализовали эту работу. JPMorgan в прошлом году открыл Center for Geopolitics. Lazard Asset Management и Goldman Sachs запустили подразделения по геополитическому консалтингу в 2022 и 2023 годах соответственно. Консалтинговые группы сообщают о большем количестве брифингов для советов директоров и инвесткомитетов, поскольку клиенты ищут рамки для принятия решений.

Конкуренция между провайдерами усилилась, хотя несколько фирм утверждают, что спрос по-прежнему превышает предложение. Йенс Ларсен, возглавляющий команду geo-economics в Eurasia Group в Лондоне, отметил, что предложение советов может не успевать, поскольку вызовы становятся более многомерными.

Для портфельных менеджеров расширение перечня горячих точек меняет контроль рисков. Если раньше доминировали макроданные и решения центральных банков, то теперь стресс-тесты включают тарифы, санкции, киберугрозы и ресурсные споры, а экспозиции отображаются по цепочкам поставок и классам активов.

Инвесторы приводят эпизод с гренландскими тарифами как недавний пример того, как быстро изменения политики могут распространяться волнами по рынкам. Он подводит итог нескольким годам повышенной напряженности со времени войны в Украине, с повторяющимися колебаниями, связанными с тарифными объявлениями, энергетическими сбоями и политической неопределенностью в различных регионах.

Как GNcrypto сообщал ранее, акции США и криптовалюты восстановились после признаков того, что президент Дональд Трамп отступает от угроз тарифов, связанных с Гренландией, в то время как трейдеры называли главным драйвером глобальную распродажу облигаций. Настроения на крипторынке оставались слабыми: индекс Fear & Greed составлял 20, или Extreme Fear.