Всемирный банк начнет продавать доли корпоративных кредитов
Президент Всемирного банка Аджай Банга заявил, что его корпоративное подразделение International Finance Corporation (IFC) будет на постоянной основе продавать доли риска по своим корпоративным займам частным инвесторам.
В сентябре IFC завершила пилотную сделку, продав транши на портфель корпоративных кредитов в размере $500 млн. В пакет вошли займы 57 компаний из развивающихся стран, среди которых Турция, Мексика, Бразилия, Бангладеш и Египет (в сумме 42% портфеля).
Банга отметил, что цель программы — не просто разгрузить баланс, а расширить участие частного капитала в финансировании развивающихся стран. «Потоки в триллионы долларов, о которых говорили годы назад, так и не материализовались. Нам нужно предложить институционалам ликвидный и диверсифицированный инструмент», — подчеркнул он.
Контекстом для сделки стало сокращение бюджетной помощи со стороны крупных доноров. США и Великобритания в 2024–2025 годах урезали финансирование, что вынуждает Всемирный банк искать новые способы увеличения капитала.
Хотя подобные секьюритизации пока редкость для многосторонних банков, пример IFC может задать тренд. Ранее Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (AIIB) поддержал создание рынка таких инструментов через участие в сингапурской Bayfront.
По словам Банги, в будущем IFC может рассмотреть возможность объединения портфелей с другими институтами, если удастся унифицировать условия сделок. В то же время традиционные каналы пополнения капитала, такие как выпуск облигаций и донорские взносы, будут сохраняться.
Заголвоок пресс-релиза Financial Times. Источник: ft.com
Сделка была структурирована в форме коллатерализованного долгового обязательства (CLO), инструменте, который обычно используют коммерческие банки для продажи кредитных рисков. По данным Moody’s, старшие транши принесли инвесторам доходность SOFR + 1,3 п.п., что вызвало интерес банков, страховщиков и фондов.
Банга отметил, что цель программы — не просто разгрузить баланс, а расширить участие частного капитала в финансировании развивающихся стран. «Потоки в триллионы долларов, о которых говорили годы назад, так и не материализовались. Нам нужно предложить институционалам ликвидный и диверсифицированный инструмент», — подчеркнул он.
Контекстом для сделки стало сокращение бюджетной помощи со стороны крупных доноров. США и Великобритания в 2024–2025 годах урезали финансирование, что вынуждает Всемирный банк искать новые способы увеличения капитала.
Хотя подобные секьюритизации пока редкость для многосторонних банков, пример IFC может задать тренд. Ранее Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (AIIB) поддержал создание рынка таких инструментов через участие в сингапурской Bayfront.
По словам Банги, в будущем IFC может рассмотреть возможность объединения портфелей с другими институтами, если удастся унифицировать условия сделок. В то же время традиционные каналы пополнения капитала, такие как выпуск облигаций и донорские взносы, будут сохраняться.
