Strategy покупает 10 624 BTC за счет выручки от акций MSTR

Strategy купила 10 624 биткоина в период с 1 по 7 декабря примерно на $962,7 млн по средней цене $90 615, согласно форме 8-K, поданной в понедельник в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). После этой покупки портфель биткоинов предпринимательской софтверной компании вырос до 660 624 BTC.

Компания профинансировала последние приобретения за счет выручки от продаж по программе at-the-market (ATM) своих обыкновенных акций класса A (MSTR), а также от размещения новых бессрочных привилегированных акций, говорится в отчете. По текущим ценам ее запас биткоина стоит около $60 млрд против общей себестоимости примерно $49,4 млрд с учетом комиссий и расходов, что отражает около $10,6 млрд нереализованной прибыли. Это крупнейшая покупка компании с июля.

Соучредитель и исполнительный председатель Майкл Сейлор намекнул на дальнейшие покупки еще до публикации отчета, написав «₿ack to Orange Dots?» в воскресном обновлении трекера биткоина компании.

В отдельном раскрытии на прошлой неделе Strategy сообщила, что добавила еще 130 BTC примерно на $11,7 млн по средней цене $89 960. Компания также сформировала денежный резерв на $1,44 млрд для финансирования дивидендов по привилегированным акциям и выплат процентов по действующему долгу. Первое погашение долга Strategy запланировано на февраль 2027 года.

Strategy использует смешанную модель финансирования своих покупок биткоина, сочетая выпуски акций, конвертируемых облигаций и привилегированных бумаг. Компания обозначила несколько программ привилегированных акций с различными параметрами дивидендов наряду с действующей программой продажи обыкновенных акций на рынке.

В пятницу акции Strategy на закрытии снизились на 3,8% до $178,99, но в предрыночной торговле в понедельник росли на 2,8%. За прошедшую неделю бумаги упали на 2,2% и с начала года потеряли 40,4%. Биткоин в 2025 году подешевел примерно на 1,5%.

Как мы сообщали ранее, Cantor Fitzgerald снизила 12-месячную целевую цену по Strategy (MSTR) примерно на 60% — до $229 — но сохранила рекомендацию «overweight», сославшись на падение биткоина с начала октября и сжатие mNAV среди публичных компаний, держащих цифровые активы.

Фирма отметила, что Strategy владеет примерно $60,7 млрд в биткоинах против $8,2 млрд долга, имеет достаточно наличных средств, чтобы финансировать дивиденды в течение 21 месяца, и сохраняет доступ к акционерному финансированию; при отсутствии примерно 90% обвала цены биткоина вынужденные продажи выглядят маловероятными. В Cantor также обратили внимание на потенциальные оттоки, связанные с индексными ребалансировками в рамках пересмотра MSCI, и подчеркнули, что компания покупает биткоин, когда это целесообразно для акционеров.