Акции и биткоин падают – Япония сигнализирует о повышении ставки

Глобальные фондовые рынки снизились, а криптовалюты подешевели в понедельник: фьючерсы на S&P 500 упали на 0,8%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 1,1%. Фьючерсы на европейские акции указывали на более слабый старт торгов, в то время как широкий азиатский индекс просел на 0,4%. Падение произошло после намека на ужесточение политики со стороны Банка Японии и на фоне осторожности инвесторов накануне ключевых публикаций из США, в частности данных по рынку труда.

Япония возглавила региональные потери, поскольку иена укрепилась, а доходность двухлетних гособлигаций поднялась до самого высокого уровня с 2008 года. В выступлении перед бизнес-лидерами в Нагое глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что регулятор взвесит преимущества и недостатки повышения ключевой ставки и примет соответствующее решение после оценки внутренних и внешних условий. Рынки процентных ставок оценивают вероятность повышения на заседании 19 декабря примерно в 64%.

Биткоин подешевел на 6%, опустившись ниже $103 000; эфир потерял более 7%, а большинство крупных токенов также снизились. Это падение произошло после предыдущего роста в течение года и совпало с более широким ослаблением рисковых активов, поскольку трейдеры переоценивали перспективы учетной ставки и экономического роста в преддверии завершения года.

В США текущая неделя принесет обновленные данные по потребительским расходам, включая продажи в «киберпонедельник», а также отложенные индикаторы, которые будут формировать представление о росте и инфляции накануне декабрьского заседания Федеральной резервной системы. В центре внимания — сигналы с рынка труда, в частности данные о занятости в частном секторе и опросы менеджеров по закупкам. Чиновники также пересмотрят предварительные показатели своего ключевого индикатора инфляции перед заседанием 9–10 декабря, на котором будут обсуждать тенденции на рынке труда и возможность третьего подряд снижения ставки.

Рыночные ожидания все еще склоняются к снижению ставки на четверть пункта в этом месяце после недавних заявлений президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса о наличии пространства для еще одного смягчения на фоне ослабления рынка труда. Доходности казначейских облигаций США двигались смешанно: доходность 10-летних бумаг выросла примерно на два базисных пункта, тогда как двухлетние остались почти без изменений.

Аппетит к риску ослаб во всех классах активов. Индекс MSCI All Country World Index в ноябре снизился на 0,1% после семи месяцев непрерывного роста, поскольку энтузиазм вокруг популярных акций, связанных с искусственным интеллектом, угас из-за опасений по поводу оценки и затрат. За последнее десятилетие мировые акции в среднем росли в декабре на 0,5%. Индекс доллара США несколько вырос после четырех последовательных сессий падения.

На товарных рынках нефть WTI подорожала после того, как ОПЕК+ подтвердила планы приостановить повышение добычи в первом квартале. Серебро и медь продолжили рост после рекордных показателей в пятницу, что поддержало акции горнодобывающих компаний и помогло китайским биржевым индексам начать декабрь на более устойчивой основе. Отдельные данные показали, что в ноябре заводская активность в Китае улучшилась, но и в дальнейшем оставалась в зоне сокращения.

Политические события в Вашингтоне добавили еще один фактор неопределенности. Президент Дональд Трамп в воскресенье заявил, что уже определился с кандидатом на пост следующего главы ФРС. Экономический советник Белого дома Кевин Гассетт отметил, что рынки готовы к объявлению и не стал комментировать, считает ли он себя основным претендентом на замену Джерома Павелло.

Председатель ФРС Джером Павелл и член Совета управляющих Мишель Боуман должны выступить во время периода «тишины» перед заседанием, когда обсуждение монетарной политики запрещено. Среди запланированных публикаций — отчет ADP по занятости в частном секторе за ноябрь, опрос Института управления поставками (ISM) и данные о промышленном производстве за сентябрь.

Политические события в Вашингтоне добавили еще один фактор неопределенности. Президент Дональд Трамп в воскресенье заявил, что уже определился с кандидатом на пост следующего главы ФРС. Экономический советник Белого дома Кевин Гассетт отметил, что рынки готовы к объявлению, и не стал комментировать, считает ли он себя основным претендентом на замену Джерома Павелло.

Председатель ФРС Джером Павелл и член Совета управляющих Мишель Боуман должны выступить во время периода «тишины» перед заседанием, когда обсуждение монетарной политики запрещено. Среди запланированных публикаций — отчет ADP по занятости в частном секторе за ноябрь, опрос Института управления поставками (ISM) и данные по промышленному производству за сентябрь.