ETF‑вливания подняли биткоин до $81 000

Биткоин 25 августа впервые с мая поднялся выше $80 000 и в моменте достиг $81 000. Рост совпал с рекордным шорт‑сквизом и притоком капитала в американские спотовые биткоин‑ETF — совокупный чистый приток за шесть торговых сессий составил около $2,26 млрд. По состоянию на момент написания первая криптовалюта находилась вблизи $80 000, недельный рост превышал 25%.

На рынке 20 августа были ликвидированы примерно $3 млрд позиций, из которых около $2,7 млрд приходились на короткие позиции; на следующий день принудительно закрыли примерно $1,2 млрд шортов. После этих ликвидаций участники рынка отмечали необходимость органического спотового спроса для дальнейшего роста.

За шесть торговых сессий фонды привлекли около $2,26 млрд чистых средств: на прошлой неделе — примерно $1,92 млрд, а 24 августа дополнительно поступило около $337,56 млн. Среди крупнейших притоков 24 августа были IBIT (BlackRock) с $208,93 млн и FBTC (Fidelity) с $104,57 млн.

Индекс премии биткоина на бирже Coinbase 24 августа впервые за 98 дней ненадолго перешел в положительную зону, достигнув 0,0032%, а на следующий день вернулся к −0,0141%.

Рынок опционов показал активность: 24 августа один или несколько трейдеров потратили около $2,9 млн на покупку 2000 колл‑опционов со страйком $82 000 и экспирацией 4 сентября. Индекс относительной силы (RSI) биткоина поднялся примерно до 78.

Ралли затронул и крупнейшие альткоины: за неделю Ethereum прибавил около 31%, XRP — почти 50%, Solana — около 32%.

19 августа Минфин США объявил о намерении как минимум удвоить максимальный объём операций по выкупу ранее выпущенных казначейских бумаг со сроком погашения 10–30 лет — с $2 млрд до минимум $4 млрд за одну операцию. Новые параметры вступят в силу с 9 сентября и будут действовать до 4 ноября. Официальная цель программы — поддержание ликвидности отдельных сегментов рынка казначейских бумаг; выкуп не объявляется количественным смягчением Федеральной резервной системы.

Экс‑CEO криптобиржи Артур Хэйес в эссе связал изменение параметров выкупов с возможным увеличением долларовой ликвидности и последующим ростом криптовалют. Миллиардер и бывший управляющий хедж‑фонда Стэнли Дракенмиллер в колонке назвал расширение программы ошибкой и предупредил о риске для доверия к рынку государственного долга, написав: «Правительства, защищающие цены вопреки фундаментальным факторам, всегда проигрывают».

Реакция рынка облигаций скорректировала первоначальную динамику: доходность 10‑летних казначейских облигаций вернулась примерно к 4,7%, а 30‑летних — к примерно 5,22% после пиков около 5,335%.

Участники рынка будут следить за дальнейшими притоками в спотовые BTC‑ETF, динамикой ликвидности на рынке казначейских бумаг и поведением показателей волатильности и опционов в ближайшие недели.