BTC падает ниже $90 000 на фоне массовых ликвидаций

Падение цены BTC достигло 2,4% в азиатскую сессию и стало продолжением нисходящего тренда, начавшегося после рекорда выше $126 000 в начале октября.

Ослабление связано с изменением ожиданий вокруг политики ФРС. Вероятность снижения ставки в декабре упала с 90% до 40%, что сделало рынок более уязвимым к риску и усилило распродажи в сегменте высокоспекулятивных активов. 

Рыночные доходности по коротким облигациям США сохраняются выше 5%, а фондовые индексы корректируются после обновления максимумов. Это разрушило макросюжет, который поддерживал рост BTC в течение года.

При этом объем фьючерсного рынка достигал пиковых значений. Открытый интерес превышал $94 млрд, а отдельные площадки предлагали кредитное плечо вплоть до 1 000х. Такая структура создала хрупкость, которая проявилась при пробое уровня $100 000, вызвав цепную реакцию ликвидаций. С конца октября ликвидировано свыше $19 млрд позиций, в том числе $950 млн за сутки. В отдельные дни объем ликвидаций достигал $3,2 млрд.

Дополнительное давление создали долгосрочные держатели, фиксирующие прибыль. Инвесторы, покупавшие BTC на уровне $40 000–$80 000, продали около 815 000 BTC за месяц. Усиленная продажа долгосрочных адресов совпала с отсутствием активных покупателей, что способствовало ускорению падения.

Новый фактор уязвимости возник на уровне институциональных инфраструктур. Массовый переход инвесторов в Bitcoin-ETF, который ранее поддерживал рост, теперь создал возможность для институционального выхода. На прошлой неделе из ETF было выведено $1,1 млрд, что усилило давление на рынок. 

Техническое пробитие ключевых уровней спровоцировало каскад стоп-ордеров и дальнейшие ликвидации. Рынок находится в фазе анделевереджа, пока не восстановится баланс между покупателями и продавцами.

Bitcoin частично отыграл падение и торговался около $90 391 к полудню, однако аналитики предупреждают, что цена может искать более низкий уровень, на котором появятся новые покупатели.