Азиатские рынки бьют рекорды: оттепель в торговле США и Китая
Азиатские фондовые рынки прибавили на открытии торгов, поскольку высокопоставленные представители США и Китая представили основу для торговой сделки. Ожидается, что президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин утвердят ее в конце недели в Южной Корее.
На региональных рынках зафиксированы новые рекорды: японский Nikkei превысил 50 000 пунктов, южнокорейский KOSPI достиг 4 000, а тайваньские акции выросли более чем на 2%. Этому способствовали ожидания приостановки повышения американских пошлин и ослабления Китаем контроля за экспортом редкоземов. Индекс MSCI Asia‑Pacific заметно вырос, достигнув исторического максимума благодаря подъему на 1,3%. Китайские «голубые фишки» также прибавили, тогда как Гонконг показал умеренный рост. Оптимизм перекинулся и на западные рынки: фьючерсы США выросли на 1% (включая Nasdaq), а европейские — примерно на 0,5%.
Валютный рынок отреагировал на склонность к риску и насыщенный календарь. Доллар США укрепился до ¥153,26, достигнув максимума с 10 октября; евро и швейцарский франк также обновили рекордные уровни к иене. Австралийский доллар, часто выступающий индикатором экономики Китая, поднялся примерно на 0,4% до $0,6541 на фоне улучшения торговых настроений. В целом трейдеры ожидают, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. в среду, учитывая более слабые, чем прогнозировалось, сентябрьские показатели инфляции. Однако они внимательно прислушаются к комментариям Джерома Пауэлла относительно декабря. В ANZ предупреждают, что любая осторожность со стороны ФРС может краткосрочно поддержать доллар, поскольку снижение ставок в октябре и декабре уже учтено в ценах.
Надежды на деэскалацию проявились и в политическом фоне. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что в выходные, на полях саммита АСЕАН, стороны сняли риск 100% пошлин на импорт из Китая с 1 ноября. Кроме того, Китай, вероятно, отложит на год лицензирование редкоземов и магнитов для пересмотра соответствующих правил. Позже на этой неделе рынки ждут сигналов от лидеров, которые должны подтвердить перемирие и прояснить, превратятся ли недавние заявления Китая о стимулах и реформах в более конкретные макроданные.
Цены на сырье соответствовали макротрендам. Стоимость спот‑золота снизилась примерно на 0,8% до ~$4 077 за унцию, а декабрьские фьючерсы упали примерно на 1,1% до ~$4 091. Это объясняется укреплением доллара и ростом спроса на рисковые активы, что снизило интерес к золоту как к «тихой гавани». Запасы SPDR Gold Trust сократились до 1 046,93 т по сравнению с 1 052,37 т днем ранее. На других рынках зерновые подорожали на фоне оптимизма относительно торговых соглашений, тогда как спрос на промышленные металлы оставался высоким благодаря улучшению настроений и продолжающимся новостям о предложении.
Сейчас также идет самый насыщенный неделя сезона отчетности в США: в ближайшие дни отчитаются Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon и Meta. Чару Чанана из Saxo отметила, что их прогнозы станут ключевым индикатором для превращения текущего оптимизма в более устойчивую уверенность, если «оттепель» в торговых отношениях подтвердится, а центробанки придержатся ожидаемого сценария.
Ранее в этом месяце мы сообщали, что президент Трамп смягчил свою риторику в отношении Китая. Тогда он признал, что высокие пошлины не являются устойчивыми, и выразил намерение встретиться с Си Цзиньпином в ближайшие недели. Белый дом также намекал на деэскалацию, а советник Кевин Хассетт говорил о возможной нормализации отношений. Этот фон подготовил почву для сегодняшнего роста интереса к рисковым активам: текущая «торговая сделка» логично продолжает смягчение риторики, которое мы наблюдали ранее.
Рекомендуем