Налоги в крипте: как превращать просадки в экономию

Стратегией Tax-Loss Harvesting (или налоговой оптимизацией) уже давно пользуются в традиционных финансах. Но теперь она находит благодатную почву и в криптопространстве, предлагая легальный способ снизить налоговый счет.

Концепция довольно проста, но ее исполнение требует понимания механики и регуляторного ландшафта (который, как известно, в 2025 году меняется быстрее, чем когда-либо в истории).

Что такое tax-loss harvesting?

Итак, стратегия оптимизации налогов — это инвестиционный подход, при котором вы продаёте активы, упавшие в цене, чтобы зафиксировать капитальный убыток. Этим убытком затем можно компенсировать прирост капитала от других инвестиций – будь то крипта, акции или недвижимость – снижая общую налоговую нагрузку.

Например, если вы заработали $5000 на продаже Ethereum, но продали Bitcoin с убытком в $3000, то налог вам придется платить только с $2000 чистой прибыли. Если же убытки превышают прибыль, можно вычесть до $3000 из обычного дохода, а неиспользованные убытки перенести на следующий налоговый год.

Преимущество крипты: правило Wash Sale пока не действует

На традиционных рынках правило Wash Sale* запрещает инвесторам заявлять убыток, если они выкупают по сути идентичную ценную бумагу в течение 30 дней. Но у криптоинвесторов здесь значительное преимущество.

*Wash sale (дословно «отмывочная продажа») – это налоговое правило в США, запрещающее инвестору заявлять убыток, если он выкупает тот же или «по существу идентичный» актив в течение 30 дней до или после продажи. Правило создано, чтобы люди не могли просто «на бумаге» зафиксировать убыток для налогов, сразу выкупив актив обратно и, таким образом, сохранив позицию. Для акций это запрещено. Для крипты – пока нет, поскольку IRS классифицирует криптовалюту как имущество, а не как ценную бумагу.

Соответственно, сейчас, когда Биткоин и другие криптовалюты упали, вы можете получить бесплатную налоговую экономию. Сценарий может быть следующим:

1. Продаетете BTC или другую крипту, которая сейчас находится ниже цены покупки.
2. Вычитаете этот убыток из прибыли по другим активам (фиксируя таким образом капитальный убыток для налоговой).
3. Выкупаете те же криптовалюты обратно, сохранив портфель в прежнем состоянии.

Как провести tax-loss harvesting в крипте

Процесс относительно прост:

• Найдите «подводные» позиции. Просмотрите портфель на предмет активов, торгующихся ниже цены покупки (cost basis).
• Продайте, чтобы зафиксировать убыток. Совершите продажу на бирже. Это создаёт налогооблагаемое событие, которое фиксирует капитальный убыток.
• Выкупите сразу (если хотите). Купите тот же актив обратно, чтобы сохранить позицию. По текущим правилам для крипты нет периода ожидания.
• Задокументируйте процесс. Ведите подробные записи дат, сумм, cost basis и выручки для налоговой отчётности.

По мнению налоговых экспертов TokenTax, инвесторам стоит в первую очередь фиксировать убытки по краткосрочным позициям, поскольку краткосрочная прибыль облагается по более высоким ставкам обычного дохода (до 37%), тогда как долгосрочная прибыль пользуется льготными ставками (0%, 15% или 20%).

Когда фиксировать убытки

Традиционным временем для налогового планирования традиционно считается конец года. Но опытные криптоинвесторы фиксируют убытки в течение всего года. 

Причина? Волатильность. 

Именно волатильность крипторынка создает налоговые лазейки для подобной ребалансировки портфелей. Если вы просто будете ждать до декабря, то это означает, что все произошедшие за год просадки переходят в разряд упущенных возможностей.  

Инструменты вроде Koinly, CoinLedger и CoinTracker могут отслеживать нереализованные убытки в реальном времени, предупреждая о возможностях для харвестинга по мере их появления. Некоторые инвесторы устанавливают пороговые триггеры (например, фиксируют убыток всякий раз, когда актив падает ниже cost basis на 20% и более).

Важные оговорки и ограничения

Не спешите впадать в эйфорию по поводу налогов. 

Во-первых, законы постоянно меняются, и ничто не мешает налоговому управлению ввести правило Wash Sale для крипты в какой-то момент в будущем, чтобы закрыть эту лазейку.

Во-вторых, помните, что это не касается криптовалютных ETF. Спотовые Bitcoin ETF и другие крипто-связанные ценные бумаги уже сегодня подчиняются правилам Wash Sale. Эта стратегия пока работает только со спотовыми инвестициями в криптоактивы.

В-третьих, cost basis обнуляется. При повторной покупке ваш новый cost basis становится текущей рыночной ценой. Это влияет на расчет будущей прибыли. Также обнуляется и период владения активами. Ваши «часы» долгосрочного владения перезапускаются, потенциально превращая будущую прибыль из долгосрочной в краткосрочную.

В-четвертых, не забывает, что вы оплачиваете комиссии за ваши биржевые операции. Вам придется учитывать сборы, с которыми вы будете сталкиваться, а также некоторые риски (к примеру, возможное проскальзывание, что может сильно изменить расчеты чистой выгоды).

Регуляторный горизонт: когда ждать изменений?

Всем понятно, что столь очевидное окно не останется открытым навсегда. Казначейство и IRS неоднократно сигнализировали о намерении распространить правила Wash Sale на цифровые активы. Build Back Better Act предлагал это изменение еще в 2021 году (не был принят), и последующие бюджетные предложения продолжают продвигать его.

С января 2025 года криптобиржи обязаны выдавать форму 1099-DA для отчётности о транзакциях в IRS. Примечательно, что эта форма уже включает Box 1i для «Wash sale loss disallowed» – явный сигнал о том, что инфраструктура для будущего контроля уже строится.

Эксперты отмечают, что наличие этого поля сигнализирует об административной готовности IRS, оставляя текущий закон без изменений. Когда Конгресс примет меры, отчетная инфраструктура уже будет готова.

Другие стратегии налоговой оптимизации

• Долгосрочное владение. Активы, удерживаемые более 12 месяцев, получают льготные ставки на долгосрочный прирост капитала.
• Благотворительные пожертвования. Пожертвование выросшей в цене крипты устраняет налог на прирост капитала и дает вычет по справедливой рыночной стоимости.
• Крипто-IRA. Самоуправляемые пенсионные счета позволяют инвестировать в крипту с налоговыми льготами.
• Дарение. В 2025 году можно подарить до $19 000 на человека без уплаты налога на дарение, потенциально передавая активы членам семьи в более низких налоговых категориях.
• Оптимизация cost basis. Использование конкретной идентификации (Spec ID) вместо FIFO помогает определить наиболее налогово-эффективные лоты для продажи.

Пока окно открыто

Tax-loss harvesting представляет собой одну из немногих оставшихся арбитражных возможностей между крипторегулированием и традиционным законодательством о ценных бумагах. Стратегия легальна, эффективна и (пока что) уникально выгодна для криптоинвесторов.

Однако, регуляторный импульс указывает на то, что это окно постепенно закрывается. Инвесторы, желающие максимизировать эту выгоду, должны действовать стратегически, вести безупречные записи и следить за законодательными изменениями. 

Ну а криптовалютный рынок точно продолжит быть волатильным. Это значит, что просадки продолжат предоставлять инвесторам дополнительные не-торговые возможности.

Дисклеймер: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является налоговой, юридической или финансовой консультацией. Налоговое законодательство различается в зависимости от юрисдикции и индивидуальных обстоятельств. Проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом перед принятием любых решений.