EBC ostrzega przed problemami z płynnością dolarową dla banków
Główny ekonomista Europejskiego Banku Centralnego (EBC), Philip Lane, oświadczył, że banki strefy euro mogą napotkać pogorszenie dostępu do finansowania w dolarach amerykańskich, które jest kluczowym źródłem płynności dla rynków światowych.
Jak stwierdził, w obliczu ograniczeń handlowych USA i towarzyszącej im zmienności na rynku walutowym, europejscy finansiści mają obawy co do stabilności finansowania dolarowego. Lane zaznaczył, że banki regionu generalnie radziły sobie z niedawnymi wzrostami napięć, jednak ich ogromna zależność od dolara pozostaje słabym punktem.
Według danych EBC, w drugim kwartale udział dolara stanowił około 28% łącznych zobowiązań banków strefy euro i około 10% aktywów. Mówiąc prościej, znaczna część długów i inwestycji banków jest wyrażona w amerykańskiej walucie. Lane wyjaśnił, że gwałtowne zmiany ich „pozycji netto” w dolarach (czyli różnicy między tym, ile bank jest winien w dolarach, a ile ma w formie aktywów) mogą wpływać na działanie instytucji kredytowych. W takich momentach kredytodawcy muszą pilnie szukać dodatkowego finansowania w dolarach lub wyprzedawać aktywa. To z kolei hamuje kredytowanie prywatnych firm i gospodarstw domowych, a jednocześnie wywiera presję na zobowiązania banków.
Regulatorzy już wzywają banki do uważniejszego monitorowania pozycji dolarowych i zmniejszania luki między tym, ile banki muszą wypłacić, a aktywami, którymi dysponują.
Dostęp do płynności dolarowej w okresach stresu rynkowego tradycyjnie zapewnia się poprzez linie swapowe Systemu Rezerwy Federalnej z innymi bankami centralnymi, jednak sam międzynarodowy rynek pożyczek dolarowych mierzony jest w bilionach, i dlatego pozostaje wrażliwy na burze geopolityczne.
Jednocześnie Lane zauważył, że banki już zaczęły zwiększać zapasy aktywów o wysokiej płynności w dolarach: wskaźnik pokrycia płynnością (LCR) w stosunku do dolara wzrósł z około 85% do ponad 110%. To pomogło systemowi wytrzymać uderzenie na początku kwietnia, kiedy osłabienie dolara zbiegło się z wyprzedażą obligacji skarbowych USA i pozbawiło banki zwykłej ochrony przed stratami cenowymi.
Philip Lane ostrzega, że banki będą musiały teraz niezwykle ostrożnie podchodzić do pożyczek w dolarach i do ochrony swoich aktywów przed ryzykiem walutowym.
Treści publikowane na GNcrypto mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Dokładamy starań, aby informacje były rzetelne i aktualne, jednak nie gwarantujemy ich pełnej poprawności, kompletności ani niezawodności. GNcrypto nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia ani straty finansowe wynikające z polegania na tych treściach. Wszystkie działania podejmujesz na własne ryzyko. Zawsze prowadź własne badania i korzystaj z pomocy profesjonalistów. Szczegóły znajdziesz w naszych Warunkach, Polityce prywatności i Zastrzeżeniach.
Artykuły tego autora
