Demokraci pytają SEC o nadzór nad agentami AI handlującymi

Demokraci z Komisji Usług Finansowych Izby Reprezentantów wystosowali list do przewodniczącego SEC Paula Atkinsa z 13 pytaniami o nadzór nad agentami sztucznej inteligencji, którzy autonomicznie wykonują zlecenia na rachunkach inwestorów detalicznych. W liście zażądano pisemnej odpowiedzi do 31 lipca.

Autorami pisma są reprezentanci Bill Foster i Brad Sherman. Posłowie proszą o wyjaśnienie, jakie mechanizmy ochrony inwestorów i zabezpieczenia integralności rynku obowiązują od momentu, gdy domy maklerskie zaczęły dopuszczać agentów AI do samodzielnego wykonywania zleceń.

W liście zadano pytania o zakres obecnego prawa papierów wartościowych wobec tak zwanego agentycznego handlu oraz o obowiązki prawne domów maklerskich, twórców modeli AI i samych agentów. Posłowie wystąpili o wskazanie, w jakich okolicznościach agent AI lub jego twórca będzie zobowiązany do rejestracji jako makler, dealer, doradca inwestycyjny lub osoba związana zgodnie z ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. i ustawą o doradcach inwestycyjnych z 1940 r., albo innymi przepisami.

Posłowie zwracają uwagę, że agentyczny handel może dotyczyć nie tylko akcji, lecz także opcji, kryptowalut, kontraktów na wydarzenia i kontraktów terminowych. W liście wskazano ryzyko skorelowanych transakcji: agenty szkolone na podobnych danych mogą podejmować zbliżone decyzje, co może prowadzić do zachowań stadnych i zwiększonej zmienności rynkowej. W piśmie znalazło się stwierdzenie: 'Firmy AI, które rozwijają i wdrażają tych agentów, działały do tej pory w dużej mierze poza systemem regulacji rynku papierów wartościowych, mimo że ich systemy podejmują lub umożliwiają podejmowanie istotnych decyzji inwestycyjnych w imieniu inwestorów detalicznych.’

Prośba o wyjaśnienia została wysłana po falach wdrożeń funkcji pozwalających agentom AI na dostęp do kont klientów. Robinhood uruchomił funkcję Agentic Trading 27 maja, Public wprowadził podobny model wcześniej w 2026 r., a Coinbase zaprezentował usługę umożliwiającą podłączanie agentów do kont użytkowników w czerwcu.

W liście demokraci proszą SEC o opis stosowanych nadzorów, procedur uzyskiwania zgody klientów, mechanizmów kontroli ryzyka oraz środków zapobiegających nadużyciom i konfliktom interesów. Domagają się także wyjaśnień dotyczących odpowiedzialności prawnej twórców modeli AI i informacji, czy regulator traktuje agentów jako podmioty wymagające rejestracji w ramach istniejącego porządku prawnego, czy też konieczna będzie interwencja ustawodawcza.

SEC została poproszona o udzielenie pisemnych odpowiedzi na wszystkie 13 pytań do 31 lipca.