Taryfy Trumpa podniosą koszty ropy i gazu w 2026 roku

To uderzenie najmocniej widać w stali do odwiertów (OCTG), sprzęcie procesowym i usługach – w wyższych ofertach cenowych i dłuższych terminach dostaw.

Tło regulacyjne tłumaczy te liczby: 10%–25% ceł na surowce naftowe nieobjęte USMCA oraz 50% na stal, aluminium i miedź. Ponieważ USA importują dużą część kluczowych wejść (w 2024 r. niemal 40% OCTG), szeroka siatka taryf podnosi koszty dostarczone dla odwiertów, rurociągów i instalacji.

Wyższe koszty wejściowe nie tylko ściskają marże – przesuwają harmonogramy. Deloitte ostrzega, że inflacja kosztowa i niepewność finansowania mogą opóźnić FID‑y i morskie projekty greenfield warte >$50 mld do 2026 r. lub później. Gdy sprzęt drożeje, a kapitał jest ostrożny, projekty o cieńszej rentowności wypadają z kolejki.

Operatorzy nie będą bierni. Spodziewaj się klauzul indeksacji cen i ciaśniejszych klauzul siły wyższej, by dzielić zmienność. Zakupy przesuną się ku dostawcom krajowym lub spoza reżimu ceł, do gry wejdą strefy FTZ/przeklasyfikowanie taryfowe i podwójne źródła dla pozycji krytycznych. Te ruchy podniosą odporność, ale rzadko wymażą wzrost kosztów.

Sankcje dokładają niepewności. Nowe środki USA wobec dużych rosyjskich producentów utrzymują spór o to, ile ropy realnie wypada z systemu i jak szybko da się przekierować strumienie. Nawet przy wolnych mocach ryzyko sankcyjne dolicza premię do ofert usługowych i komplikuje planowanie po stronie rafinerii oraz przewoźników.

W szerszym ujęciu 2026 faworyzuje odporność nad najniższy koszt zakupu. Firmy, które wcześnie zabezpieczyły stal i urządzenia o długim cyklu, zdywersyfikowały dostawców i wynegocjowały sprytniejsze klauzule, będą w lepszej pozycji. Spóźnialscy mogą pogodzić się z cieńszymi marżami albo skalować w dół programy prac, dopóki koszty się nie uspokoją.

Impuls celny nie dotyczy tylko wejść do energetyki. W tym tygodniu doszły 10% na drewno miękkie/tarcicę i 25% na część mebli tapicerowanych z drewna; wcześniej były ruchy na szafki/konglomeraty. Biały Dom zapowiedział też 100% cła na zagraniczne filmy oraz wysokie stawki na farmaceutyki; Pfizer miał dostać 3‑letnią ulgę w zamian za zobowiązania cenowe. Równolegle Waszyngton i Pekin sygnalizują postęp ku szerszej umowie (w tym plan wyodrębnienia amerykańskiej aplikacji TikToka). Wniosek dla planistów energetycznych jest stały: polityka się rusza, więc warto wzmacniać elastyczne kontrakty, zabezpieczone łańcuchy dostaw i budżety scenariuszowe na 2026.

Jak GNcrypto opisywało wcześniej, cykl taryfowy potrafi się rozlewać daleko poza rynek dóbr. 11 października ogłoszenie 100% ceł na import z Chin wywołało ponad $19 mld likwidacji na rynku krypto, gdy Bitcoin spadł o ok. 8% – przypomnienie, że szoki polityczne najpierw odwijają dźwignię, a potem przenoszą się na koszty finansowania i plany inwestycyjne. Ten mechanizm wraca tutaj: jeśli nowe cła lub sankcje zaostrzą warunki finansowe, oczekuj wyższych progów opłacalności projektów, większej ostrożności wokół FID‑ów i szybszego zwrotu od „najtańszego” ku odpornym łańcuchom dostaw w 2026 r.