BTC spada poniżej 90 000 USD w obliczu masowych likwidacji

Spadek ceny BTC osiągnął 2,4% podczas sesji azjatyckiej i był kontynuacją trendu spadkowego, który rozpoczął się po rekordowym wzroście powyżej 126 000 USD na początku października.

Osłabienie związane jest ze zmianą oczekiwań dotyczących polityki Fed. Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w grudniu spadło z 90% do 40%, co sprawiło, że rynek stał się bardziej podatny na ryzyko i nasiliło wyprzedaż w segmencie wysoce spekulacyjnych aktywów. 

Rentowności rynkowe krótkich obligacji amerykańskich utrzymują się powyżej 5%, a indeksy giełdowe korygują się po osiągnięciu nowych maksimów. Zburzyło to makroekonomiczny scenariusz, który wspierał wzrost BTC w ciągu roku.

Jednocześnie wolumen rynku kontraktów terminowych osiągnął wartości szczytowe. Otwarte zainteresowanie przekraczało 94 mld dolarów, a niektóre platformy oferowały dźwignię finansową nawet do 1000x. Taka struktura spowodowała niestabilność, która ujawniła się po przekroczeniu poziomu 100 000 dolarów, wywołując reakcję łańcuchową likwidacji. Od końca października zlikwidowano ponad 19 mld USD pozycji, w tym 950 mln USD w ciągu doby. W niektóre dni wartość likwidacji osiągała 3,2 mld USD.

Dodatkową presję wywarli długoterminowi posiadacze, którzy realisują zyski. Inwestorzy, którzy kupowali BTC po cenie 40 000–80 000 USD, sprzedali około 815 000 BTC w ciągu miesiąca. Zintensyfikowana sprzedaż długoterminowych adresów zbiegła się z brakiem aktywnych nabywców, co przyczyniło się do przyspieszenia spadku.

Nowy czynnik podatności pojawił się na poziomie infrastruktur instytucjonalnych. Masowe przejście inwestorów do Bitcoin-ETF, które wcześniej wspierało wzrost, stworzyło teraz możliwość wyjścia instytucjonalnego. W zeszłym tygodniu z ETF wycofano 1,1 mld dolarów, co zwiększyło presję na rynek. 

Techniczne przebicie kluczowych poziomów wywołało kaskadę zleceń stop i dalsze likwidacje. Rynek znajduje się w fazie andeleverage, dopóki nie zostanie przywrócona równowaga między kupującymi a sprzedającymi.

Bitcoin częściowo odrobił straty i przed południem był notowany na poziomie około 90 391 dolarów, jednak analitycy ostrzegają, że cena może poszukiwać niższego poziomu, na którym pojawią się nowi nabywcy.