Bitfinex: longi na Etherze sięgnęły 710 mln dolarów

W niedzielę lewarowane pozycje long na parze ETH/USD na giełdzie Bitfinex obejmowały 283,4 tys. ETH. Ich wartość wynosiła około 710 mln dolarów. Giełda nie ujawnia, czy za zakupami stoi jeden inwestor, czy kilku dużych graczy.

Od wtorkowego wieczoru do czwartku pozycje zwiększyły się o blisko 190 tys. ETH. Przy średniej cenie zakupu szacowanej na około 2,6 tys. dolarów oznacza to nabycie Ethera za mniej więcej 500 mln dolarów. W tym czasie kurs spadał. W środę cena ETH na Bitfinexie obniżyła się z 2699 do 2580 dolarów, a w czwartek spadła do około 2406 dolarów.

Pierwsze 10 tys. ETH przybyło we wtorek późnym wieczorem. Największy wzrost rozpoczął się w środę około godz. 4 czasu polskiego. Przez kolejne 20 godzin pozycje zwiększały się o kilka tysięcy ETH na godzinę. O północy obejmowały prawie 260 tys. ETH.

W czwartek do godz. 16 do pozycji dodano kolejne 44 tys. ETH. Następnie w ciągu dwóch godzin zamknięto około 20 tys. ETH. Od czwartkowego wieczoru wielkość pozycji zmienia się najwyżej o kilkaset ETH.

Longi na Bitfinexie są pozycjami z depozytem zabezpieczającym, a nie kontraktami terminowymi. Inwestor pożycza dolary od innych użytkowników giełdy i kupuje za nie Ether na rynku kasowym. Bitfinex publikuje łączną wielkość takich pozycji, lecz nie podaje nazw inwestorów ani liczby kont.

W środę wolumen obrotu na parze ETH/USD wyniósł 236 tys. ETH, czyli 3,5 raza więcej niż dzień wcześniej. W tym samym czasie pozycje short obejmowały około 3,5 tys. ETH, 80 razy mniej niż longi. 27 września shorty na tej parze przekraczały 101 tys. ETH, lecz zniknęły w ciągu niespełna doby.

Wzrost pozycji zbiegł się z odpływem kapitału z amerykańskich funduszy ETF inwestujących w Ether. W ciągu dziewięciu sesji inwestorzy wycofali z nich łącznie 697 mln dolarów, w tym 542 mln dolarów w tym tygodniu. W środę i czwartek odpływy wyniosły 233 mln dolarów. Dane nie pozwalają ustalić, czy zakupy na Bitfinexie były powiązane ze sprzedażą udziałów ETF-ów.

Pozycja marginowa może być częścią strategii zabezpieczonej. Inwestor może jednocześnie kupować Ether na rynku kasowym i otwierać shorta na kontraktach terminowych na innej giełdzie. W takim przypadku wynik zależy od oprocentowania pożyczki i opłat za finansowanie. Z danych Bitfinexu nie wynika, czy zastosowano takie zabezpieczenie.

Pozycja kupiona za pożyczone dolary ma poziom likwidacji. Przy dalszym spadku Etheru giełda może automatycznie zamknąć część transakcji, co oznaczałoby sprzedaż aktywów. Najbliższym wydarzeniem mogącym wpłynąć na rynek będzie publikacja danych o inflacji w USA za wrzesień, zaplanowana na środę, 14 października.

Podobny wzrost longów na Bitfinexie miał miejsce latem 2022 r. Ich liczba zwiększyła się wtedy do około 495 tys. ETH, gdy cena Etheru spadła w okolice 881 dolarów. Większość pozycji zamknięto później przy cenach od 1,6 tys. do 1,85 tys. dolarów. W latach 2024–2025 liczba longów na ETH/USD przez większość czasu wynosiła od 60 tys. do 105 tys. ETH.