Górnicy Bitcoina wkraczają w erę AI – nowy kierunek rozwoju

Bitcoin od początku roku wzrósł o 14%, ale nie zdołał jeszcze powrócić do szczytu z października, kiedy kosztował 126 000 $. Za to fundusz monitorujący notowania spółek górniczych podskoczył o ponad 150% – inwestorzy zaczynają traktować je jak firmy obliczeniowe, a nie wydobywcze.

Dzisiejszy inwestor postrzega górników nie jako wydobywców, lecz jako dostawców mocy dla nowej gospodarki obliczeniowej. Sam temat kopania pojawia się w mniej niż 10% rozmów

– podkreśla John Todaro z Needham & Co.

Po halvingu 2024 r. zyski z kopania mocno się skurczyły, a hashprice spadł do najniższego poziomu w historii. Wiele firm skierowało więc swoje zasoby energetyczne i sprzętowe do zastosowań w sztucznej inteligencji.

Liderami transformacji górnictwa kryptowalut w kierunku sztucznej inteligencji i obliczeń wysokiej wydajności są Cipher Mining oraz IREN. Akcje Cipher poszybowały o 300% po podpisaniu dziesięcioletniego kontraktu z Fluidstack o wartości 3 miliardów dolarów, częściowo sfinansowanego przez Google. W ramach umowy przewidziano 1,4 miliarda dolarów w zobowiązaniach leasingowych i warranty na 5,4% udziałów.

Z kolei IREN odnotowała niemal pięciokrotny wzrost po emisji konwertowalnych obligacji na 1 miliard dolarów, które przeznaczono na budowę nowoczesnych centrów danych.

Podobną strategię przyjmuje TeraWulf, planując pozyskać 3,2 miliarda dolarów na rozbudowę centrum Lake Mariner, a Bitdeer Technologies ogłosiła modernizację swojego obiektu w Ohio o mocy 570 MW, co podbiło kurs akcji o 30%. Według szacunków, przedsięwzięcie może przynieść nawet 2 miliardy dolarów zysku rocznie w ciągu dwóch lat.

Kierunek AI i HPC to dla Bitdeer naturalne rozszerzenie działalności, a nie odejście od górnictwa. Wciąż inwestujemy w wydajność naszych operacji, ale tam, gdzie to ma uzasadnienie, część infrastruktury przekierowujemy na potrzeby obliczeń i sztucznej inteligencji

– zaznaczył Jeff LaBerge, wiceprezes ds. strategii i rynków kapitałowych.

Analitycy przewidują, że w wyniku tej transformacji tempo wzrostu hash rate Bitcoina może ulec spowolnieniu – coraz większa część zasobów jest angażowana w projekty obliczeniowe. Z danych TheMinerMag wynika, że firmy Riot Platforms, IREN i Bitfarms już zapowiedziały przerwę w ekspansji infrastruktury wydobywczej.

Nie chodzi już o to, by zwiększać moc, lecz by maksymalnie efektywnie wykorzystywać energię. Kopanie i obliczenia coraz częściej tworzą wspólny ekosystem energetyczny

– stwierdził Wolfie Zhao.

Według Johna Todaro z Needham & Co, wskaźniki przychodów z megawata i marży operacyjnej w projektach AI oraz HPC przewyższają dziś tradycyjny mining, który traci na opłacalności przez halvingi i wahania kursu.

Niewykluczone, że górnictwo odzyska pozycję lidera rentowności, gdy napięcia handlowe między USA a Chinami, wywołane cłami Trumpa, w końcu opadną. GNcrypto będzie śledzić sytuację.